“又一超級賽道要火了。”昨日，充電樁概念早盤亦放量高開高走，漲逾1%，創(chuàng)1個多月來新高。其中，北巴傳媒(600386)開盤后不到2分鐘就直線漲停，股價創(chuàng)5年半來新高;金龍羽(002882)、日豐股份(002953)等多股也直線拉漲停，英飛特(300582)、祥明智能(301226)等漲超10%。隨著新能源汽車行業(yè)的高速發(fā)展，我國新能源汽車領(lǐng)域政策逐漸由購置環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)向充電設(shè)施環(huán)節(jié)，并且明確充電樁將作為新基建重要部分，作為國家重點(diǎn)投資方向。

政策持續(xù)加碼，充電樁板塊持續(xù)走強(qiáng)

“不到2分鐘直線漲停”“股價創(chuàng)5年半新高”……昨日，充電樁板塊個股頻掀漲停潮。數(shù)據(jù)顯示，主力加倉板塊超8億元，其中萬馬股份(002276)、英可瑞(300713)均獲凈流入超億元，特銳德(300001)、金冠股份(300510)、國電南瑞(600406)主力凈流入規(guī)模居前。

截至昨日收盤，迦南智能(300880)依舊漲逾20%，緊隨其后的是祥明智能、英飛特、英可瑞，漲幅皆超10%，日豐股份漲停，蘇文電能(300982)、起帆電纜(605222)、寶馨科技(002514)、佰奧智能(300836)、澤宇智等漲幅也居前。

消息面上，充電樁行業(yè)政策利好頻出。今年以來，政府持續(xù)出臺政策鼓勵充電樁建設(shè)，2月八部委明確新增公用樁與公共新能源車比例力爭達(dá)到1∶1的目標(biāo);4月政治局會議首次單獨(dú)點(diǎn)名充電樁，強(qiáng)調(diào)加快推進(jìn)充電樁建設(shè);5月國常會強(qiáng)調(diào)適度超前建設(shè)充電樁。

在需求激增和政策加持下，我國充電樁裝機(jī)高速增長。中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，從2022年5月到2023年4月，月均新增公共充電樁約5.8萬臺。今年一季度國內(nèi)充電樁裝機(jī)63.2萬臺，同比增長29%。其中4月比3月公共充電樁增加6.7萬臺，4月新增充電樁同比增長52%。

行業(yè)超高景氣度，也帶動相關(guān)上市公司業(yè)績快速增長。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，一季度充電樁概念股營收平均增長近26%，其中，陽光電源(300274)、固德威、科士達(dá)(002518)、可立克(002782)、贛能股份(000899)、綠能慧充(600212)、雙杰電氣(300444)7股營收翻倍。更有近30股歸母凈利潤翻倍，其中，固德威、英威騰(002334)業(yè)績增速超30倍，上海電氣(601727)超20倍，雙杰電氣也在10倍以上。

充電樁迎來發(fā)展黃金期

充電樁是電動汽車快速發(fā)展不可或缺的一環(huán)，然而與高速增速的電動汽車保有量相比，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)卻稍顯滯后，近年來各國均推出政策大力支持充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

“新能源汽車保有量尤其是純電動車型保有量提升、車樁比降低、海外充電樁加速滲透共同推高行業(yè)市場空間。國內(nèi)政策補(bǔ)貼由補(bǔ)購置轉(zhuǎn)向補(bǔ)運(yùn)營，充電場站實際運(yùn)營效率提升、經(jīng)濟(jì)性提升。海外車樁比高，充電設(shè)施建設(shè)存在缺口，多項政策助力充電樁加速滲透，為國內(nèi)樁企提供廣闊出?？臻g。”開源證券電力設(shè)備與新能源首席分析師殷晟路分析認(rèn)為。

民生證券指出，未來“行業(yè)政策細(xì)化+新能源汽車加快滲透+車樁比高位”驅(qū)動下，預(yù)計充電樁將迎來發(fā)展黃金期。

國盛證券表示，長期來看，公共樁長期增長邏輯已確定，預(yù)計其配建增速加快為必然趨勢。隨著未來下游新能源汽車市場消費(fèi)潛能的逐步釋放，預(yù)計配套需求將進(jìn)一步提升。在政策和需求雙重驅(qū)動下，充電樁行業(yè)有望迎來加速配建期。

據(jù)IEA預(yù)計，2030年全球?qū)⒂?50萬個公共快充樁和1000萬個公共慢充樁，充電的電力需求或超750TWh，市場空間廣闊。中信證券指出，受益于充電樁建設(shè)加速及大功率趨勢，充電模塊有望迎來量利齊升。從需求量角度看，預(yù)計直流樁在充電樁建設(shè)中的占比以及單樁充電功率將進(jìn)一步提升，進(jìn)而提升充電模塊的需求量。從盈利角度看，目前充電模塊單W價格已趨于穩(wěn)定，產(chǎn)品從此前主流的15/20kW向30/40kW發(fā)展，帶來單品價值量和毛利率的提升。

對于后市，華福證券表示，5月5日召開的國常會強(qiáng)調(diào)要聚焦制約新能源汽車下鄉(xiāng)的突出瓶頸，適度超前建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施。“超前建設(shè)”是有效擴(kuò)大充電樁投資的動力之一，提前釋放充電樁建設(shè)需求。同時，還建議關(guān)注國內(nèi)充電樁的運(yùn)營商和設(shè)備制造環(huán)節(jié)。

華金證券認(rèn)為，充電作為新能源汽車最重要的補(bǔ)能方式，要與新能源汽車發(fā)展速度相匹配，國內(nèi)外充電樁的建設(shè)均有望加速，高壓快充是產(chǎn)業(yè)趨勢，具備海外配套能力的企業(yè)具有更強(qiáng)的盈利能力。建議重點(diǎn)關(guān)注：特銳德、盛弘股份(300693)、英杰電氣(300820)、雙杰電氣、道通股份和通合科技(300491)等。

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