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隨著A股上市銀行中報披露完畢，其理財子公司2022年上半年業(yè)績及運營情況也浮出水面。

總體來看，在資本市場波動背景下，19家上市銀行理財子公司2022年上半年業(yè)績?nèi)詫崿F(xiàn)了大幅增長。

本文將從各銀行理財子公司盈利狀況、管理規(guī)模、產(chǎn)品發(fā)行等多維度梳理銀行理財子公司業(yè)務發(fā)展情況。

6家理財子公司凈利潤超10億元

從2022中報披露數(shù)據(jù)來看，在18家上市公司理財子公司中，共有6家上半年凈利潤超10億元。其中，招銀理財、興銀理財、建信理財在凈利潤排行中位居前三，分別實現(xiàn)凈利潤20.66億元、19.58億元、19.13億元。

理財產(chǎn)品管理規(guī)模來看，披露相關數(shù)據(jù)的理財子公司中，共有9家管理規(guī)模超1萬億元。其中，招銀理財、建信理財管理規(guī)模位列前二名，均在2萬億元以上。

凈資產(chǎn)來看，共有8家銀行理財子公司凈資產(chǎn)超過100億元。建信理財、工銀理財和農(nóng)銀理財凈資產(chǎn)較高，分別為193.60億元、186.65億元和162.93億元。

全市場發(fā)行理財產(chǎn)品2.09萬只

截至9月26日，2022年全市場共發(fā)行2.09萬只理財產(chǎn)品，在公布確切類型的理財產(chǎn)品中，非保本浮動收益型產(chǎn)品共3412只。

從發(fā)行數(shù)量來看，3月為理財產(chǎn)品發(fā)行高峰，共發(fā)行3207只。

從發(fā)行人維度統(tǒng)計，23家理財子公司中18家2022年內(nèi)發(fā)行理財產(chǎn)品數(shù)量在100以上。其中，建信理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量最高，共506只，市場占比2.36%。其次為信銀理財和中銀理財，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量分別為420只和394只。

統(tǒng)計不包含中外合資（外方控股）理財子公司

39%的理財產(chǎn)品委托期在1-3年

委托期限是指從理財產(chǎn)品開始生效一直截止到終止清算的這段存續(xù)時間，它反映了銀行理財產(chǎn)品的流動性情況。

從2022年新發(fā)售的理財產(chǎn)品來看，目前銀行理財產(chǎn)品的委托期限大多在3年以內(nèi)。其中，委托期在1-3年的產(chǎn)品最多，共有1984只，占比達39.02%；其次為委托期1年以內(nèi)的理財產(chǎn)品，共發(fā)售1286只，占比25.27%。

機構觀點

中信建投(行情601066,診股)：銀行理財產(chǎn)品作為穩(wěn)健型的資產(chǎn)，產(chǎn)品類型以更加穩(wěn)定的固收類產(chǎn)品為主，占據(jù)所有類型產(chǎn)品的80%以上，而在完全的權益類以及商品及金融衍生品類產(chǎn)品規(guī)模較小。2022年銀行理財市場進入全面凈值化管理的新階段。今年年初，受市場震蕩影響，銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)大規(guī)模破凈的現(xiàn)象。此外，今年以來，有理財子公司終止多款產(chǎn)品的運作。面對新的市場狀況，銀行理財子公司在權益投資方面仍存短板。

中金公司(行情601995,診股)：我們認為，銀行理財全年規(guī)模增長具有“前低后高”的特征，主要由于商業(yè)銀行上半年擁有較為旺盛的信貸投放需求、需要負債端資金支持，而隨著下半年信貸投放趨緩，銀行表內(nèi)負債端資金需求降低，理財業(yè)務增長空間被打開。