【資料圖】

近日多家理財公司下調(diào)業(yè)績比較基準，多為固收類產(chǎn)品，部分權益類、混合類理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準也有所下調(diào)。同時多家公司實行費率優(yōu)惠，不排除是出于挽留客戶的考慮。今年四季度理財怎么買？專家建議，如果能夠承擔一定的波動和回撤風險，“固收+”和“混合型”理財或是比較好的選擇。

費率優(yōu)惠挽留客戶

多家理財公司近期下調(diào)業(yè)績比較基準，不同理財產(chǎn)品的下調(diào)幅度不同，大致在10-30個BP（基點）。

近日，中銀理財發(fā)布公告稱，對“中銀理財-穩(wěn)富（季增益）010”“中銀理財-穩(wěn)富（季增益）011”“中銀理財-穩(wěn)富（季增益）012”3只理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準進行調(diào)整。其中，前兩只產(chǎn)品的業(yè)績比較基準均下調(diào)30個基點，A份額由2.85%-4.15%調(diào)整至2.55%-3.85%，B份額均由2.9%-4.2%調(diào)整至2.6%-3.9%。第三只產(chǎn)品僅對A份額業(yè)績比較基準進行調(diào)降，由2.85%-4.15%調(diào)整至2.6%-3.8%。

招銀理財在年內(nèi)3次下調(diào)“招睿月添利（平衡）2號固定收益類理財計劃”的業(yè)績比較基準，最近的一次是自10月8日起，業(yè)績比較基準調(diào)整為2.35%-3.55%，上限和下限均較前期下調(diào)10BP。

實際上在8月份，各理財公司就曾紛紛下調(diào)旗下部分產(chǎn)品的業(yè)績比較基準，成為當時市場關注的熱點。數(shù)據(jù)顯示，2022年9月理財公司新發(fā)開放式理財產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準為3.86%，環(huán)比下跌0.01個百分點，較年初下跌0.18個百分點；新發(fā)封閉式理財產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準為4.27%，環(huán)比下跌0.11個百分點，較年初下跌0.32個百分點。為何理財公司新發(fā)產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準持續(xù)走低？

“目前，市場利率仍處于下行通道，理財產(chǎn)品的收益或?qū)⒊掷m(xù)‘被動’下行，因此適當向下調(diào)整業(yè)績比較基準已成為一種理性選擇：一方面有利于修正投資者心理預期，減少客戶投訴，維護品牌聲譽；另一方面也有助于緩解投研考核壓力，避免投資經(jīng)理一味追求業(yè)績而過度冒險?！逼找鏄藴时硎?。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認為，銀行理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準下降主要有兩方面原因：一是市場流動性寬松，高收益優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難尋；二是今年股市震蕩導致部分理財產(chǎn)品凈值下跌，投資者出現(xiàn)賬面浮虧?！皩鹑跈C構的投訴增多，調(diào)低業(yè)績比較基準可使產(chǎn)品更易達到投資者的收益預期?！?

由于產(chǎn)品下調(diào)業(yè)績基準會給投資者造成未來產(chǎn)品收益下降的預期，或許是出于挽留客戶的考慮，中銀理財、交銀理財、招銀理財、光大理財、華夏理財?shù)榷嗉毅y行理財子公司對旗下理財產(chǎn)品進行調(diào)整，包括實行費率優(yōu)惠等。

“目前銀行理財除了收取固定管理費和銷售服務費外，很多銀行也收取浮動管理費。通過降低固定管理費和銷售服務費，能夠更多地讓利于投資者，提高產(chǎn)品的吸引力，搶占市場。另外，當產(chǎn)品表現(xiàn)較好時，銀行可通過浮動管理費的方式參與分成?！逼找鏄藴蕦Α秶H金融報》記者表示。

未來如何配置

“就四季度平安理財研究部關于資產(chǎn)配置的觀點和展望來看，如果能夠承擔一定的波動和回撤風險，‘固收+’和‘混合型’理財或是比較好的選擇?！逼桨怖碡攲ν顿Y者建議。

綜合理財意見，投資者可以平衡持倉風格，按行業(yè)看，盈利和成長性均較好的行業(yè)集中在新能源、有色、煤炭等，預期盈利有望持續(xù)上行的有農(nóng)牧、汽車等，消費、醫(yī)藥、地產(chǎn)、軍工等跟隨宏觀環(huán)境改善。

經(jīng)過前期調(diào)整，四季度銀行理財子公司看好權益市場走勢，并積極進行調(diào)研。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，共有22家銀行理財子公司參與上市公司調(diào)研，合計調(diào)研985次，調(diào)研上市公司達到873家（含同一公司被多次調(diào)研的情況），調(diào)研次數(shù)和調(diào)研的上市公司家數(shù)均高于一二季度。

蘇銀理財認為，受市場對穩(wěn)增長政策預期逐步發(fā)酵、年底機構投資者排名壓力、市場增量資金結構出現(xiàn)變化等因素影響，四季度股票市場風格通常都會發(fā)生切換，投資者可以考慮適度均衡配置。

中郵理財表示，總體來看，調(diào)整后可擇機增配，關注結構性機會。風格上，價值和成長均衡，保持穩(wěn)增長板塊配置，消費成長板塊調(diào)整后擇機增配；行業(yè)推薦建筑地產(chǎn)建材、光伏和新能源部分方向、啤酒、美護、免稅等。