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長期以來，中國以開放促改革、促發(fā)展、促創(chuàng)新，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性不斷增強(qiáng)。今年1—9月，面對超預(yù)期因素影響，中國貨物進(jìn)出口增長9.9%，實(shí)際利用外資增長15.6%，對外非金融類直接投資增長8.5%，持續(xù)為全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定貢獻(xiàn)“中國力量”。

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，是暢通產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的活水。如何不斷完善政策環(huán)境，優(yōu)化豐富金融供給，讓產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈進(jìn)一步活起來、轉(zhuǎn)起來，更好服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局？11月5日，第五屆進(jìn)博會重要組成部分的虹橋國際經(jīng)濟(jì)論壇“金融支持產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定分論壇”上，與會嘉賓就上述話題給出了自己的觀點(diǎn)和建議。

落實(shí)相關(guān)決策部署

近年來，保護(hù)主義、地緣政治沖突和新冠肺炎疫情等持續(xù)沖擊全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈穩(wěn)定，擾亂全球經(jīng)濟(jì)秩序，拖累經(jīng)濟(jì)增長，加劇通脹壓力。

中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心首席研究員張燕生認(rèn)為，當(dāng)前金融穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈正面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。此前，我國經(jīng)歷了從離岸制造、在岸制造，到全球制造，再到回岸制造的過程。離岸制造難以回歸的前提下，在岸制造可能會出現(xiàn)兩種不同前景，一個前景是跨國公司未來會更多地把研發(fā)技術(shù)設(shè)計資訊環(huán)節(jié)配置在中國，和中國市場共同成長；另一種可能性是一些跨國公司可能把研發(fā)、技術(shù)、關(guān)鍵零部件生產(chǎn)撤出中國。

產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的暢通穩(wěn)定是構(gòu)建新發(fā)展格局的重要基礎(chǔ)。我國高度重視產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的穩(wěn)定和現(xiàn)代化水平的提升，出臺了一系列政策和舉措，旨在鼓勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。其中，人民銀行采取多方面措施，全力保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定。人民銀行副行長宣昌能介紹，一是持續(xù)推進(jìn)完善供應(yīng)鏈金融發(fā)展，鼓勵金融機(jī)構(gòu)加大供應(yīng)鏈票據(jù)貼現(xiàn)，加強(qiáng)供應(yīng)鏈票據(jù)平臺，提升中小微企業(yè)融資可得性和便利性；二是通過結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，強(qiáng)化對重點(diǎn)領(lǐng)域薄弱環(huán)節(jié)和受疫情影響行業(yè)支持；三是常態(tài)化開展多層次融資對接，提高融資效率；四是發(fā)揮好匯率自動穩(wěn)定器功能，提升企業(yè)應(yīng)對匯率風(fēng)險能力；五是穩(wěn)步提升人民幣國際化水平，加強(qiáng)對跨境產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈支持保障。

一系列政策作用下，中國產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性不斷增強(qiáng)，已成為140多個國家和地區(qū)的主要貿(mào)易伙伴，貨物貿(mào)易總額居世界第一，吸引外資和對外投資居世界前列。

發(fā)揮金融提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的優(yōu)勢

“供應(yīng)鏈金融基于產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)之上衍生?！ぶ淮?，毛將焉附。’如果沒有實(shí)體經(jīng)濟(jì)，沒有產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈這個基礎(chǔ)鏈，就沒有金融鏈這個衍生鏈的誕生?！鄙虾ｃy保監(jiān)局局長王俊壽認(rèn)為，沒有產(chǎn)業(yè)鏈這個“本”，就沒有供應(yīng)鏈金融這個“末”，所以金融支持產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，本身就是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要體現(xiàn)。

王俊壽指出，過去，各類金融機(jī)構(gòu)在支持企業(yè)的過程當(dāng)中，更多是以企業(yè)自身信用為中心，更多地強(qiáng)調(diào)抵質(zhì)押物，更多地強(qiáng)調(diào)第二還款來源，更多地利用靜態(tài)歷史數(shù)據(jù)去分析和研判風(fēng)險情況，而供應(yīng)鏈金融恰恰跳出了過去傳統(tǒng)金融的打法。供應(yīng)鏈金融是基于整個產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)之上，圍繞真實(shí)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、真實(shí)的交易和貿(mào)易背景去做。與傳統(tǒng)金融相比，過去金融業(yè)是以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，而現(xiàn)在供應(yīng)鏈金融是以鏈條上的核心企業(yè)，也就是鏈主企業(yè)為主導(dǎo)，只要鏈主企業(yè)頂天立地，上下游成千上萬的中小企業(yè)就可以鋪天蓋地發(fā)展。所以，金融對產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的賦能就體現(xiàn)在它可以實(shí)現(xiàn)“滋養(yǎng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)，潤澤整個鏈條，進(jìn)而灌溉整個產(chǎn)業(yè)”的目的。

除了發(fā)揮融資功能起到活水作用外，金融在提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性、保護(hù)重要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全方面同樣大有可為。出口信用保險作為WTO規(guī)則允許的貿(mào)易和投資促進(jìn)手段，是各國穩(wěn)增長、防風(fēng)險、保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定的重要政策性工具，是參與全球產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易競爭的助推器、穩(wěn)定器和護(hù)航者。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，出口信用保險累計承保金額達(dá)到6800億美元，同比增長13.3%。中國出口信用保險公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王穩(wěn)表示，作為政策性工具，出口信用保險應(yīng)該充分發(fā)揮強(qiáng)大的穩(wěn)定器作用，通過逆周期調(diào)節(jié)功能，持續(xù)增強(qiáng)出口信用保險服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的精度、深度、廣度，為支持產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。一方面，政府和企業(yè)要充分認(rèn)識政策性出口信用保險在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中的重要作用，將有限的出口信用保險資源配置到開放經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。另一方面，保險公司還要加大創(chuàng)新力度，增強(qiáng)出口信用保險服務(wù)貿(mào)易和投資高質(zhì)量發(fā)展的能力，切實(shí)促進(jìn)出口企業(yè)轉(zhuǎn)型，降低貿(mào)易和投資成本，提高開放經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率。

推動供應(yīng)鏈金融行穩(wěn)致遠(yuǎn)

供應(yīng)鏈金融解決了過去傳統(tǒng)金融當(dāng)中存在的資產(chǎn)難穿透、信息難掌控、數(shù)據(jù)難驗(yàn)證等諸多難題，是對傳統(tǒng)金融的升級和飛躍。但需要注意的是，發(fā)展供應(yīng)鏈金融不能違背金融規(guī)律，防范和化解金融風(fēng)險是永恒的重要主題。

在王俊壽看來，供應(yīng)鏈金融的內(nèi)生性風(fēng)險，主要是指整個鏈條自身的風(fēng)險，包括核心企業(yè)的風(fēng)險、上下游企業(yè)主體信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險，也包括運(yùn)用科技賦能時各種科技自身的風(fēng)險等。監(jiān)管部門既要防范風(fēng)險、守住底線，同時還要引領(lǐng)發(fā)展，兩手都要抓，兩手都要推進(jìn)，在發(fā)展和規(guī)范的過程中逐步完善和化解一些問題。

“監(jiān)管有一句話叫‘無科技不風(fēng)控，無科技不監(jiān)管’。要運(yùn)用各種科技手段為監(jiān)管賦能，更好服務(wù)企業(yè)的訴求。商業(yè)銀行在化解防范風(fēng)險方面，需要監(jiān)管部門用穿透的方法和手段去警示、識別風(fēng)險，這樣就可以營造一個良好的、開放的、無邊界的金融生態(tài)圈。”王俊壽強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管部門有責(zé)任保駕護(hù)航，共同推動供應(yīng)鏈金融行穩(wěn)致遠(yuǎn)。