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家住北京西城區(qū)的張女士最近想存一筆錢，當(dāng)打開(kāi)建設(shè)銀行(行情601939,診股)手機(jī)APP查詢時(shí)，她簡(jiǎn)直不敢相信自己的眼睛，頁(yè)面顯示“暫無(wú)可購(gòu)買的大額存單”。“怎么沒(méi)有大額存單了？”她趕忙撥打了網(wǎng)點(diǎn)電話詢問(wèn)，工作人員告知她，額度有限，賣完就沒(méi)了。

11月8日上午9點(diǎn)10分左右，張女士打開(kāi)建行APP，發(fā)現(xiàn)有1年期大額存單在售，但年利率僅2%，剛猶豫了兩分鐘，再次查看，又售罄了。

▲ 建設(shè)銀行大額存單頁(yè)面 來(lái)源：受訪者提供

今年以來(lái)，在市場(chǎng)利率整體下行、資管新規(guī)落地后理財(cái)打破剛兌等因素疊加下，不少投資者將目光轉(zhuǎn)向了大額存單等存款類產(chǎn)品，導(dǎo)致銀行存款定期化的問(wèn)題逐漸突出。

中新經(jīng)緯近期采訪發(fā)現(xiàn)，部分銀行大額存單的額度緊張，放出額度經(jīng)常會(huì)“秒光”，尤其是3年期大額存單更是稀缺品，有的銀行只針對(duì)少數(shù)白名單客戶才開(kāi)放額度。

“白名單客戶才可預(yù)約”

最近，家住河北省石家莊的徐子昂（化名）有一張?jiān)阢y行的存單到期，苦尋一番后，找不到比之前利率高的產(chǎn)品，最終他還是選擇了一家城商行存了大額存單，“這個(gè)銀行比其他銀行的利率稍微高一點(diǎn)，還給了一點(diǎn)贈(zèng)品，米面油雞蛋可以自己選?！?/P>

“今年理財(cái)不太行，存大額存單或者定期存款的客戶比較多?！币患覈?guó)有銀行河北省某網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理表示。某股份行北京市一網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理也告訴中新經(jīng)緯，由于理財(cái)收益下行，加之對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的擔(dān)憂，客戶更偏好選擇長(zhǎng)期穩(wěn)定的存款產(chǎn)品。

今年以來(lái)，包括大額存單在內(nèi)的存款產(chǎn)品利率已經(jīng)過(guò)多次下調(diào)，中新經(jīng)緯查詢銀行APP發(fā)現(xiàn)，以存款20萬(wàn)元3年期的大額存單為例，工行、農(nóng)行的年利率僅3.1%。

盡管利率走低，但大額存單還是“一單難求”，不少銀行更是收緊了大額存單的額度。對(duì)于張女士遇到的問(wèn)題，中新經(jīng)緯以客戶身份致電建行北京市西城區(qū)某網(wǎng)點(diǎn)，該行工作人員表示，可能額度已經(jīng)售罄了，最近已經(jīng)沒(méi)有大額存單了，現(xiàn)在存定期比較合適。

中新經(jīng)緯發(fā)現(xiàn)，3年期大額存單成為稀缺品。如中國(guó)銀行(行情601988,診股)APP搜索“大額存單”顯示，該行沒(méi)有在售的3年期產(chǎn)品，最高存款期限的產(chǎn)品只有2年期，年利率僅2.5%，并且顯示剩余額度不足。中國(guó)銀行北京市西城區(qū)一網(wǎng)點(diǎn)工作人員表示，三年期大額存單可能在周二、周五上午9點(diǎn)放額度，如果搶光了可能就沒(méi)了。

交通銀行(行情601328,診股)APP同樣沒(méi)有3年期大額存單產(chǎn)品，2年期20萬(wàn)元和30萬(wàn)元起購(gòu)的大額存單年利率分別為2.65%和2.70%。對(duì)于為何沒(méi)有3年期大額存單，該行客服人員解釋稱，“我行大額存單實(shí)行白名單的銷售模式，您看到的就是您可以購(gòu)買的大額存單，以頁(yè)面情況為準(zhǔn)?！?/STRONG>

交通銀行西城區(qū)一網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理表示，目前沒(méi)有公共的額度，如果投放了在客戶手機(jī)上可以看到。現(xiàn)在白名單客戶有一些專屬產(chǎn)品才能預(yù)約，預(yù)約完后才能購(gòu)買。

▲ 中國(guó)銀行和交通銀行大額存單產(chǎn)品 來(lái)源：中國(guó)銀行和交通銀行手機(jī)APP

定期存款占比提升

今年以來(lái)，銀行存款定期化的現(xiàn)象較為突出。

近日，上市銀行2022年三季報(bào)陸續(xù)披露完畢，中新經(jīng)緯選取了工商銀行(行情601398,診股)、農(nóng)業(yè)銀行(行情601288,診股)、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行(行情600036,診股)、浦發(fā)銀行(行情600000,診股)、興業(yè)銀行(行情601166,診股)和平安銀行(行情000001,診股)8家披露吸收存款數(shù)據(jù)的銀行。數(shù)據(jù)顯示，8家銀行吸收存款金額均較上年末有所增長(zhǎng)，增幅在10%以上的有6家，低于10%的則有2家，分別為浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行。

從8家銀行披露的數(shù)據(jù)可以看出，各家銀行的定期存款占比均較上年末有所上升，與此同時(shí)，活期存款占比均較上年末有所下降。

從活期存款的占比來(lái)看，截至2022年9月末，招商銀行的活期存款占比最高，達(dá)61.11%，交通銀行的活期存款占比最低，僅34.93%。另外，平安銀行和興業(yè)銀行的活期存款占比也低于40%，分別為35.03%和37.05%。

而從活期存款占比較上年末變動(dòng)看，交通銀行的降幅最大，活期存款占比較上年末下降6.44個(gè)百分點(diǎn)；平安銀行降幅最小，較上年末下降2.30個(gè)百分點(diǎn)。

銀行定期存款比活期存款的利率高，因此定期存款占比提高也意味著銀行付息成本的上升。比如交通銀行表示，負(fù)債端受居民及企業(yè)投資和消費(fèi)意愿下滑影響，存款定期化趨勢(shì)明顯，存款成本率呈現(xiàn)一定程度的剛性。

同時(shí)由于今年貸款利率下行，銀行凈息差也出現(xiàn)收窄。根據(jù)六大國(guó)有行和9家A股上市股份行披露的數(shù)據(jù)，截至2022年9月末，15家銀行中，僅中國(guó)銀行的凈息差較上年末小幅上升了0.02個(gè)百分點(diǎn)，其余14家凈息差均較上年末有所下降。

建設(shè)銀行在三季報(bào)中指出，截至9月末，該行凈利差為1.86%，凈利息收益率（凈息差）為2.05%，分別較上年同期下降0.08和0.07個(gè)百分點(diǎn)，主要是貸款收益率受降息等因素影響持續(xù)下降，而存款成本有所上升。

平安銀行在三季報(bào)中表示，2022年1-9月，該行凈息差2.77%，較去年同期下降4個(gè)基點(diǎn)；負(fù)債平均成本率2.15%，較去年同期下降7個(gè)基點(diǎn)，其中吸收存款平均成本率2.07%，較去年同期上升2個(gè)基點(diǎn)。

應(yīng)對(duì)存款定期化

“存款是立行之本。每家銀行無(wú)論是在經(jīng)濟(jì)上行周期還是下行周期，存款基本上都是安身立命的根本?！痹谧罱匍_(kāi)的南京銀行(行情601009,診股)2022年第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，該行公司金融部總經(jīng)理俞厚寶如是說(shuō)。

“存款定期化在一定階段內(nèi)是銀行要解決的一個(gè)老大難問(wèn)題。”南京銀行零售金融部總經(jīng)理陳曉輝指出，在預(yù)計(jì)未來(lái)利率下降的趨勢(shì)下，零售客戶更愿意配置中長(zhǎng)期的定期存款來(lái)鎖定長(zhǎng)期的投資收益。

光大證券(行情601788,診股)王一峰研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，受疫情等因素影響，居民消費(fèi)和企業(yè)投資意愿下滑，貨幣貯藏性需求提升，加之資本市場(chǎng)景氣度不佳，導(dǎo)致微觀主體資產(chǎn)配置更傾向于安全性更高的銀行定期類存款，企業(yè)、居民存款均呈現(xiàn)定期化特征。同時(shí)，也不排除在貸款利率顯著下行情況下，部分企業(yè)貸款與存款利率倒掛而出現(xiàn)的資金空轉(zhuǎn)。

在解決存款定期化的問(wèn)題上，各家銀行也紛紛出招。陳曉輝指出，隨著南京銀行大零售戰(zhàn)略改革2.0的推進(jìn)，南京銀行將以金融資產(chǎn)去拉動(dòng)存款的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模的增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和付息率的下降。另外，新設(shè)立的百家網(wǎng)點(diǎn)，會(huì)給南京銀行帶來(lái)大量基礎(chǔ)客戶，基礎(chǔ)客戶結(jié)算增加會(huì)帶來(lái)更多活期存款的沉淀。

光大銀行(行情601818,診股)執(zhí)行董事、行長(zhǎng)付萬(wàn)軍曾在2022年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上指出，要穩(wěn)住息差，關(guān)鍵必須要控制好負(fù)債成本。一方面要嚴(yán)格管控高成本負(fù)債，另一方面，必須要通過(guò)客群做大，做大流量、做強(qiáng)交易、做多結(jié)算，能夠吸收更多活期或者低成本負(fù)債。

“下半年，針對(duì)各家分行、各經(jīng)營(yíng)單位活期存款的提升，光大銀行出臺(tái)了一些專項(xiàng)的激勵(lì)，來(lái)引導(dǎo)各家金融機(jī)構(gòu)在下半年要確確實(shí)實(shí)地管控負(fù)債成本。”付萬(wàn)軍說(shuō)。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，居民存款持續(xù)增加提高中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性，增強(qiáng)居民部門抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，但也反映出居民對(duì)未來(lái)預(yù)期轉(zhuǎn)弱、消費(fèi)需求不足、投資意愿下降等問(wèn)題。下一步，應(yīng)采取針對(duì)性的措施，如適時(shí)調(diào)整疫情防控政策措施、進(jìn)一步穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟(jì)大盤、豐富居民投資理財(cái)渠道等，穩(wěn)住居民預(yù)期和信心，進(jìn)一步提振居民消費(fèi)和投資。

董希淼指出，要培育價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資理念，大力發(fā)展資本市場(chǎng)、理財(cái)市場(chǎng)，發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、健康和養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，多渠道促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄有效地轉(zhuǎn)化為資管市場(chǎng)長(zhǎng)期資金。

（文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。）