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近日，東莞農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱“東莞農(nóng)商銀行”）發(fā)布公告稱，擬與廣東粵財(cái)投資控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“粵財(cái)控股”）共同參與使用廣東省政府支持中小銀行發(fā)行專項(xiàng)債，補(bǔ)充普寧農(nóng)商銀行資本。

根據(jù)過(guò)往注資方式，地方政府專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本主要有省級(jí)金融控股公司間接入股和地市財(cái)政部門以轉(zhuǎn)股協(xié)議存款兩種方式。

此次東莞農(nóng)商銀行與粵財(cái)控股共同參與專項(xiàng)債工作尚屬首次，此議案尚需監(jiān)管部門核準(zhǔn)。

東莞農(nóng)商銀行“牽手”粵財(cái)控股

2020年，廣東省政府發(fā)行了100億元10年期支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債，通過(guò)粵財(cái)控股支持省內(nèi)農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資本。其中，普寧農(nóng)商銀行獲分配專項(xiàng)債額度37億元，10年利息總計(jì)約10.42億元，專項(xiàng)債存續(xù)期內(nèi)每半年付息一次，第6-10年每年末等額償還專項(xiàng)債資金。

根據(jù)此前專項(xiàng)債項(xiàng)目，粵財(cái)控股利用專項(xiàng)債資金以3.12億元認(rèn)購(gòu)普寧農(nóng)商銀行增發(fā)的3.12億股新股份，并以33.88億元購(gòu)買由普寧農(nóng)商銀行若干信貸資產(chǎn)形成的財(cái)產(chǎn)信托受益權(quán)中33.88億股。標(biāo)的股份約占普寧農(nóng)商銀行增發(fā)后總股本的29.81%。

東莞農(nóng)商銀行表示，此番共同參與資本補(bǔ)充工作是按廣東省金融改革總體部署要求。通過(guò)與粵財(cái)控股簽訂合作框架協(xié)議及相關(guān)約定具體安排的協(xié)議，向粵財(cái)控股收購(gòu)標(biāo)的受益權(quán)及標(biāo)的股份。

在標(biāo)的受益權(quán)方面，自標(biāo)的信托生效日（含當(dāng)日）起至專項(xiàng)債存續(xù)期完結(jié)前，粵財(cái)控股根據(jù)專項(xiàng)債本息償還進(jìn)度，分期將其所持全部33.88億股標(biāo)的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給東莞農(nóng)商銀行。

在標(biāo)的股份方面，自粵財(cái)控股完成持有標(biāo)的股份的工商登記之日起滿5年起至專項(xiàng)債存續(xù)期完結(jié)前，粵財(cái)控股根據(jù)專項(xiàng)債本息償還進(jìn)度，分期將其所持全部3.12億股標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓給東莞農(nóng)商銀行。

認(rèn)購(gòu)標(biāo)的股份及標(biāo)的受益權(quán)后，粵財(cái)控股將利用轉(zhuǎn)讓給東莞農(nóng)商銀行前所持標(biāo)的股份的分紅、普寧信貸資產(chǎn)清收處置所得、標(biāo)的股份和標(biāo)的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓所得款和其他資金來(lái)源等安排時(shí)間償還專項(xiàng)債本息。

轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)方面，在合作框架協(xié)議下，東莞農(nóng)商銀行就收購(gòu)標(biāo)的受益權(quán)及標(biāo)的股份向粵財(cái)控股支付的總對(duì)價(jià)，以約47.42億元的專項(xiàng)債本息及相應(yīng)稅費(fèi)扣除處置所得款（不含標(biāo)的股份和標(biāo)的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓所得款）為上限。

東莞農(nóng)商銀行表示，參與資本補(bǔ)充工作是落實(shí)廣東省深化農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)改革的重要任務(wù)的體現(xiàn)，未來(lái)將協(xié)助做好普寧農(nóng)商銀行日常治理和經(jīng)營(yíng)管理，指導(dǎo)督促普寧農(nóng)商銀行不斷完善法人治理機(jī)制，推動(dòng)其持續(xù)良好發(fā)展。

創(chuàng)新中小銀行專項(xiàng)債使用

自允許地方政府通過(guò)發(fā)行專項(xiàng)債券方式支持中小銀行補(bǔ)充資本以來(lái)，中小銀行專項(xiàng)債發(fā)行火熱。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)已有大連、甘肅、遼寧發(fā)行中小銀行專項(xiàng)債，發(fā)行額度分別為50億元、300億元、135億元。

一般而言，中小銀行專項(xiàng)債對(duì)銀行的注資方式主要有認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)債、認(rèn)購(gòu)二級(jí)資本債、認(rèn)購(gòu)轉(zhuǎn)股協(xié)議存款、金控公司間接入股四種。實(shí)踐中以間接入股和認(rèn)購(gòu)轉(zhuǎn)股協(xié)議存款為主。

農(nóng)商銀行與省級(jí)金控公司共同參與地方政府中小銀行專項(xiàng)債項(xiàng)目尚屬首次，是廣東地區(qū)創(chuàng)新使用中小銀行專項(xiàng)債的一次探索。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，近年來(lái)，各地結(jié)合實(shí)際需要，積極探索使用地方政府專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本。此次普寧農(nóng)商銀行資本補(bǔ)充方式有一定創(chuàng)新，先由省級(jí)金控平臺(tái)利用專項(xiàng)債資金直接參與資本補(bǔ)充，再將相關(guān)股份轉(zhuǎn)讓東莞農(nóng)商銀行，從而使東莞農(nóng)商銀行成為普寧農(nóng)商銀行股東，符合當(dāng)?shù)貙?shí)際。

東莞農(nóng)商銀行表示，當(dāng)前國(guó)家高度重視中小銀行金融改革，廣東省政府作出深化農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)改革總體部署，發(fā)行地方政府專項(xiàng)債補(bǔ)充普寧農(nóng)商銀行資本。通過(guò)協(xié)調(diào)粵財(cái)控股和該行共同參與資本補(bǔ)充工作，協(xié)助普寧農(nóng)商銀行完善治理體制，轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，更好服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

廣東農(nóng)信改革新嘗試

2021年印發(fā)的《廣東省金融改革發(fā)展“十四五”規(guī)劃》指出，在全面完成農(nóng)信社改制組建農(nóng)商銀行的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步深化體制機(jī)制改革，完善法人治理結(jié)構(gòu)，支持符合條件的農(nóng)商銀行擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，不斷激發(fā)農(nóng)商銀行服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)小微的活力。

此前經(jīng)廣東省政府同意，東莞農(nóng)商銀行和普寧農(nóng)商銀行的管理權(quán)已從廣東省農(nóng)村信用聯(lián)合社整體移交至東莞市政府。東莞農(nóng)商銀行受東莞市政府委托，協(xié)助管理普寧農(nóng)商銀行?；涁?cái)控股也是普寧農(nóng)商銀行的重要股東。

董希淼表示，此次，東莞農(nóng)商銀行與粵財(cái)控股共同參與中小銀行專項(xiàng)債項(xiàng)目在提高資本補(bǔ)充工作效率、化解普寧農(nóng)商銀行風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也將從股權(quán)上理順東莞農(nóng)商銀行與普寧農(nóng)商銀行的關(guān)系。

“我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展差異顯著，農(nóng)信社發(fā)展?fàn)顩r和管理模式各有不同。應(yīng)堅(jiān)持‘因地制宜，一省一策’原則，尊重地方政府合理需求，針對(duì)不同省份的情況量身定制改革模式和方案，更好地適應(yīng)各地農(nóng)信機(jī)構(gòu)化險(xiǎn)和改革需要。金融管理部門還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)農(nóng)信社改革的頂層設(shè)計(jì)和指導(dǎo)，明確改革需要共同遵循的基本原則和要求。地方政府應(yīng)量力而行，從實(shí)際需要和地方財(cái)力出發(fā)，合理把握專項(xiàng)債發(fā)行額度，理性選擇改革模式和資本補(bǔ)充方式。”董希淼說(shuō)。