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11月18日，銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)暫行管理辦法》，并公布了首批可開展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)名單，23家銀行、11家理財(cái)公司入圍。

在上述辦法征求意見期間，新金融聯(lián)盟于11月12日舉辦了“商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)暫行管理辦法”內(nèi)部研討會(huì)，銀行、理財(cái)子等機(jī)構(gòu)的代表圍繞意見稿進(jìn)行反饋，銀保監(jiān)會(huì)法規(guī)部和創(chuàng)新部的相關(guān)負(fù)責(zé)人傾聽了市場(chǎng)聲音，并做了政策解讀。

《暫行辦法》明確，理財(cái)行業(yè)平臺(tái)由銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行慕?。?huì)上，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行母笨偛霉苁チx透露，目前11家養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)已全部與中央數(shù)據(jù)交換平臺(tái)實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)，18家商業(yè)銀行正在通過理財(cái)行業(yè)平臺(tái)開展聯(lián)調(diào)測(cè)試。

作為多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的一項(xiàng)重要制度安排，銀保監(jiān)會(huì)在充分調(diào)研的基礎(chǔ)上，起草了《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》），為個(gè)人養(yǎng)老金投資理財(cái)業(yè)務(wù)提供了制度遵循?！稌盒修k法》從三個(gè)方面予以明確規(guī)范：

一是明確了商業(yè)銀行開展個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)的相關(guān)職責(zé)；二是明確了理財(cái)公司開展個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品銷售、產(chǎn)品托管、信息披露、投資策略、費(fèi)率優(yōu)惠等各類要求；三是明確由銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行模ㄒ韵潞?jiǎn)稱理財(cái)?shù)怯浿行模┙€(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)信息平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱理財(cái)行業(yè)平臺(tái)），與人力資源社會(huì)保障部建立的個(gè)人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱人社信息平臺(tái)）、銀保監(jiān)會(huì)確定可開展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行、理財(cái)公司等機(jī)構(gòu)進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)接，開展個(gè)人基本信息、資金信息、產(chǎn)品投資信息報(bào)送工作，總體上對(duì)理財(cái)公司和銷售機(jī)構(gòu)既有機(jī)遇也有挑戰(zhàn)。

針對(duì)上述工作，需要有行業(yè)統(tǒng)一業(yè)務(wù)和技術(shù)平臺(tái)支持，完成業(yè)務(wù)信息數(shù)據(jù)交換與信息報(bào)送等工作，為此《暫行辦法》也進(jìn)一步明確了理財(cái)行業(yè)平臺(tái)的職能和要求。在人社部、銀保監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)和支持下，理財(cái)?shù)怯浿行姆e極開展理財(cái)行業(yè)平臺(tái)建設(shè)工作，與人社信息平臺(tái)，以及商業(yè)銀行、理財(cái)公司等機(jī)構(gòu)建立系統(tǒng)對(duì)接，為個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)提供支持。

理財(cái)行業(yè)平臺(tái)已于2022年11月5日完成技術(shù)上線，這意味著個(gè)人養(yǎng)老金投資理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)的金融行業(yè)平臺(tái)基礎(chǔ)技術(shù)設(shè)施已成功搭建，為多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)建設(shè)添磚加瓦，并實(shí)現(xiàn)了三項(xiàng)功能：

一是與各家參與個(gè)人養(yǎng)老金投資理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行和理財(cái)公司進(jìn)行系統(tǒng)直聯(lián)，匯總并記載投資者投資理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)情況，統(tǒng)一向人社信息平臺(tái)報(bào)送個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息。

二是基于理財(cái)產(chǎn)品中央數(shù)據(jù)交換平臺(tái)高效、安全的數(shù)據(jù)傳輸優(yōu)勢(shì)，提供個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)一的信息交互和數(shù)據(jù)交換服務(wù)。

三是支持個(gè)人養(yǎng)老金投資理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息統(tǒng)一發(fā)布。中國(guó)理財(cái)網(wǎng)開設(shè)個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)專欄，發(fā)布符合監(jiān)管部門規(guī)定的個(gè)人養(yǎng)老金投資理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)的機(jī)構(gòu)名單和產(chǎn)品名單，為投資者查詢個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品信息提供便捷服務(wù)。

后續(xù)，理財(cái)?shù)怯浿行膶⑷f(xié)助個(gè)人養(yǎng)老金金融機(jī)構(gòu)接入理財(cái)行業(yè)平臺(tái)，支持個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)正式推出。同時(shí)進(jìn)一步豐富理財(cái)行業(yè)平臺(tái)系統(tǒng)功能，提供交易數(shù)據(jù)和資金信息統(tǒng)一交互等服務(wù)，提升機(jī)構(gòu)和投資者的使用體驗(yàn)，為個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序運(yùn)行保駕護(hù)航。

截至目前，11家養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)已全部與中央數(shù)據(jù)交換平臺(tái)實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)，18家商業(yè)銀行正在通過理財(cái)行業(yè)平臺(tái)開展聯(lián)調(diào)測(cè)試。測(cè)試驗(yàn)收通過后，理財(cái)行業(yè)平臺(tái)將實(shí)現(xiàn)唯一個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)行業(yè)平臺(tái)賬戶開立、個(gè)人養(yǎng)老金投資理財(cái)產(chǎn)品信息統(tǒng)一報(bào)送和個(gè)人養(yǎng)老金投資理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息統(tǒng)一發(fā)布等多項(xiàng)功能。

目前存量理財(cái)產(chǎn)品約為3.6萬(wàn)支，其中養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品約40多支，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)初期產(chǎn)品是根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)由參與機(jī)構(gòu)篩選或發(fā)行。本次《暫行辦法（征求意見稿）》明確了養(yǎng)老金投資的理財(cái)產(chǎn)品具備的十六字方針：運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、長(zhǎng)期保值，總結(jié)起來(lái)就是穩(wěn)字當(dāng)頭。養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品在理財(cái)行業(yè)平臺(tái)集中披露展示后，投資者對(duì)這些產(chǎn)品的業(yè)績(jī)情況就一目了然，很考驗(yàn)理財(cái)產(chǎn)品管理人投資運(yùn)作水平，尤其是當(dāng)前債券收益率處于低點(diǎn)，面臨著很大的投資壓力。若發(fā)行新產(chǎn)品，產(chǎn)品設(shè)計(jì)也要符合個(gè)人養(yǎng)老金投資的理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)，產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)對(duì)管理人而言非常重要。同時(shí)對(duì)銷售機(jī)構(gòu)而言要做好產(chǎn)品的初始評(píng)級(jí)、后續(xù)跟蹤評(píng)級(jí)，以及投資者的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)等。