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無錫銀行(行情600908,診股)募資“補(bǔ)血”終于到位。

2023年1月3日，無錫銀行發(fā)布相關(guān)公告，截至2022年12月27日止，無錫銀行非公開發(fā)行A股股票募集資金總額近20億元。此次非公開發(fā)行完成后，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率將有效提高。

2023年《巴塞爾協(xié)議III最終方案》落地實(shí)施，接下來國內(nèi)《商業(yè)銀行資本管理（試行）》修訂后，也將對商業(yè)銀行資本補(bǔ)充提出更高的要求。

盡管當(dāng)前銀行的資本補(bǔ)充工具豐富，但不同類型的商業(yè)銀行存在不同的資本補(bǔ)充壓力。對于中小銀行而言，核心一級資本補(bǔ)充是個(gè)“大難題”。為滿足業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，應(yīng)對資本消耗，除自身收益留存積累外，仍需要考慮通過股權(quán)融資的方式對資本進(jìn)行補(bǔ)充。

可以發(fā)現(xiàn)，在上市銀行大面積“破凈”下，2022年以來，仍有幾家銀行通過定增方式來募資。

近四成溢價(jià)“補(bǔ)血”

從啟動(dòng)定增預(yù)案，到募資完成，無錫銀行此次募資”補(bǔ)血”之路走了一年多。

2021年10月，無錫銀行召開董事會通過了此次定增相關(guān)議案，2022年7月，此次發(fā)行取得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。

1月3日，無錫銀行發(fā)布相關(guān)公告，截至2022年12月27日止，無錫銀行非公開發(fā)行A股股票實(shí)際已發(fā)行人民幣普通股2.89億股，募集資金總額為20億元，扣除與發(fā)行有關(guān)的費(fèi)用后，無錫銀行此次發(fā)行募集資金凈額為19.98億元。

無錫銀行表示，將盡快在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司辦理完成此次發(fā)行新增股份的登記托管及限售手續(xù)。

根據(jù)該行此次發(fā)行情況報(bào)告書，2022年12月23日，無錫銀行及主承銷商向此次發(fā)行獲配的6名對象發(fā)送了《繳款通知書》。上述發(fā)行對象將認(rèn)購資金匯入主承銷商指定的專用賬戶，此次發(fā)行認(rèn)購款項(xiàng)全部以現(xiàn)金支付。

此次非公開發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格為6.91元/股，而2022年12月23日，無錫銀行的收盤價(jià)為5元/股，相當(dāng)于以溢價(jià)38%進(jìn)行發(fā)行。

（此次發(fā)行對象及其獲配股數(shù)、獲配金額等情況）

近幾年，隨著無錫銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展，該行的資本消耗進(jìn)一步加大，資本充足率相關(guān)指標(biāo)已連續(xù)多年下降。

根據(jù)無錫銀行此前發(fā)布的募資預(yù)案，“最近三年，本行信貸總額復(fù)合增長率達(dá)15%，預(yù)計(jì)未來幾年本行業(yè)務(wù)規(guī)模仍將保持穩(wěn)健增長的趨勢，業(yè)務(wù)和資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)定發(fā)展需要本行有充足的資本作為支撐，而資本缺口的存在將對本行發(fā)展構(gòu)成一定制約?！?/P>

其中，無錫銀行的核心一級資本充足率已經(jīng)連續(xù)4年下降。截至2018年末、2019年末、2020年末、2021年末的該項(xiàng)指標(biāo)分別是10.44%、10.20%、9.03%、8.74%。

2022年一季度末，無錫銀行的一級資本充足率和核心一級資本充足率兩項(xiàng)指標(biāo)在A股42家上市銀行中排名靠后。

經(jīng)過兩個(gè)季度，無錫銀行的資本充足率指標(biāo)有所提升。截至2022年9月30日，無錫銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別是9.00%、10.33%、14.10%，在A股上市銀行中的排位分別是第23名、第37名、第32名。

無錫銀行表示，此次非公開發(fā)行完成后，公司核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率將有效提高，增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，支持公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展以及資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)步增長。

無錫銀行發(fā)布的2022年第三季度報(bào)告顯示，2022年前三季度，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入34.61億元，同比增長6.62%；歸屬于上市公司股東的凈利潤14.43億元，同比增長20.73%。資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2022年9月末，該行不良貸款率0.86%，較上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率539.05%，較上年末提升61.86個(gè)百分點(diǎn)。

前十大股東“座次”變更

根據(jù)該行發(fā)行情況報(bào)告書，此次定增對象為無錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司、無錫惠山科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、無錫廣播電視發(fā)展有限公司、無錫恒裕資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、無錫能達(dá)熱電有限公司、無錫錫山資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司，均以其自有資金參與認(rèn)購。

以截至2022年12月20日的股東情況測算，此次非公開發(fā)行完成股份登記后，無錫銀行前十名股東“座次”發(fā)生變化。

此次非公開發(fā)行完成股份登記后，無錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司持股數(shù)量超過國聯(lián)信托股份有限公司，以9.08%持股比例成為無錫銀行第一大股東。無錫惠山科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、無錫廣播電視發(fā)展有限公司“躋身”前十大股東之列。

“破凈”之下溢價(jià)認(rèn)購難度不小

近年來，監(jiān)管部門出臺多項(xiàng)政策措施，進(jìn)一步拓寬中小銀行的資本金補(bǔ)充渠道。當(dāng)前，商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充工具較為常用的有可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級資本債及中小銀行專項(xiàng)債等。

盡管工具豐富，但不同類型的商業(yè)銀行存在不同的資本補(bǔ)充壓力。截至2022年三季度末，商業(yè)銀行資本充足率為15.09%，一級資本充足率為12.21%，核心一級資本充足率為10.64%。

國開證券固定收益分析師岳安時(shí)認(rèn)為，綜合來看，雖然我國目前商業(yè)銀行資本充足率等指標(biāo)整體上滿足監(jiān)管要求，但存在較為突出的結(jié)構(gòu)性問題，不同類型商業(yè)銀行差距較大，國有大行不僅各項(xiàng)指標(biāo)遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求，且仍在不斷上升，而城商行、農(nóng)商行等中小銀行補(bǔ)充資本的壓力較大。

尤其對于中小銀行而言，核心一級資本的補(bǔ)充較為有難度，補(bǔ)充渠道也較為有限。核心一級資本一般通過利潤留存、IPO、定增、配股、可轉(zhuǎn)債等方式實(shí)現(xiàn)，但I(xiàn)PO、定增等補(bǔ)充方式還需面對證監(jiān)會較為嚴(yán)格的審核，存在未通過的風(fēng)險(xiǎn)。

今年以來，A股42家上市銀行中“破凈”面積進(jìn)一步擴(kuò)大，當(dāng)前已有九成銀行處于“破凈”狀態(tài)。通過定增的方式補(bǔ)充核心一級資本，相當(dāng)于投資者或“溢價(jià)”認(rèn)購，意味著上市銀行定增難度進(jìn)一步加大。

不過，2022年以來，仍有幾家銀行通過定增方式來募資。

2022年12月7日郵儲銀行(行情601658,診股)公告稱，該行于近日收到銀保監(jiān)會《中國銀保監(jiān)會關(guān)于郵儲銀行非公開發(fā)行A股方案的批復(fù)》，原則同意該行非公開發(fā)行A股方案。

根據(jù)該行此前公告，郵儲銀行擬擬面向不超過35名符合條件的特定對象發(fā)行A股股票，擬非公開發(fā)行A股股票數(shù)量不超過67.77億股，最終以中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的發(fā)行數(shù)量為準(zhǔn)。擬募集資金總額不超過人民幣450億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充核心一級資本。

此外，2022年，華夏銀行(行情600015,診股)溢價(jià)定增募資吸引到了市場不小的關(guān)注度。

2021年5月，華夏銀行發(fā)布了定增預(yù)案，計(jì)劃向35名特定投資者發(fā)行15億股股票，募資200億元。2022年6月，華夏銀行非公開發(fā)行A股股票申請獲證監(jiān)會審核通過。但最終，在溢價(jià)發(fā)行下，募資額大幅縮水，且認(rèn)購對象僅有兩名。

根據(jù)華夏銀行于2022年10月19日披露的非公開發(fā)行結(jié)果暨股份變動(dòng)公告，此次定向增發(fā)成功募集資金80億元，第一大股東首鋼集團(tuán)有限公司和第四大股東北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司分別認(rèn)購50億元和30億元。定增實(shí)際募資額僅為擬募集資金的四成。

此次定增，華夏銀行的發(fā)行價(jià)格為15.16元，而披露日10月19日的收盤價(jià)僅為5.04元，相當(dāng)于定增溢價(jià)高達(dá)兩倍。

除此之外，2022年5月，中原銀行亦公告稱，該行已于2022年5月10日完成了H股配售事項(xiàng)，即按每股1.80港元的配售價(jià)，向不少于6名獨(dú)立承配人成功配發(fā)及發(fā)行合共31.5億股新H股，分別占H股總數(shù)及普通股總數(shù)的約45.36%及13.56%。

此次中原銀行的募集資金總額約為56.7億港元，扣除傭金及相關(guān)開支后，H股配售事項(xiàng)的所得款項(xiàng)凈額將全部用于補(bǔ)充該行的核心一級資本。緊隨完成H股配售事項(xiàng)后，中原銀行的注冊資本增加至人民幣232.25億元。

國開證券數(shù)據(jù)顯示，近年來，商業(yè)銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債規(guī)模整體較低，2018-2022年，商業(yè)銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債規(guī)模僅為3035億元；2022年無商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股；2022年商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債規(guī)模出現(xiàn)明顯下降，全年發(fā)行額2799億元，規(guī)模僅為2021年發(fā)行額5840億的一半左右。與此同時(shí)，商業(yè)銀行二級資本債發(fā)行大規(guī)模放量，由2019-2021年的年均6000億元左右上升至9041億元，發(fā)行規(guī)模創(chuàng)歷史新高。

岳安時(shí)認(rèn)為，2023年，預(yù)計(jì)商業(yè)銀行永續(xù)債和二級資本債仍將是補(bǔ)充資本的主要手段，同時(shí)，在新增專項(xiàng)債規(guī)模仍不低的背景下，中小銀行專項(xiàng)債亦會進(jìn)一步發(fā)揮補(bǔ)充資本的作用。