【資料圖】

2023年1月10日，人民銀行發(fā)布2022年12月及全年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、社融數(shù)據(jù)報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，2022年社融規(guī)模增量累計(jì)32.01萬(wàn)億元，比上年多6689億元。2022年全年人民幣貸款增加21.31萬(wàn)億元，同比多增1.36萬(wàn)億元；人民幣存款增加26.26萬(wàn)億元，同比多增6.59萬(wàn)億元。

專家分析認(rèn)為，2022年全年社融、貸款規(guī)模實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，反映出金融持續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度?！懊鎸?duì)經(jīng)濟(jì)和有效信貸需求不足的壓力，2022年一攬子穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)加碼，大型金融機(jī)構(gòu)和政策支持領(lǐng)域不斷發(fā)力，有效支撐了經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向上和信用平穩(wěn)擴(kuò)張。”中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示。

貸款投放平穩(wěn)收官

從2022年12月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)情況來(lái)看，2022年年末，廣義貨幣（M2）、貸款投放實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)收官。

數(shù)據(jù)顯示，2022年12月末，M2同比增長(zhǎng)11.8%，增速雖然比上月末回落0.6個(gè)百分點(diǎn)，但比上年同期高2.8個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)維持高位。與此同時(shí)，2022年12月人民幣貸款增加1.4萬(wàn)億元，同比多增2665億元，環(huán)比多增1900億元。“這表明，隨著疫情防控措施優(yōu)化和穩(wěn)增長(zhǎng)政策加快落地實(shí)施，市場(chǎng)主體信心加快恢復(fù)，有效融資需求有所增長(zhǎng)?！闭新?lián)消費(fèi)金融有限公司首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼表示。

2022年12月，社融規(guī)模增量為1.31萬(wàn)億元，比上年同期少1.05萬(wàn)億元，環(huán)比少1.68億元。對(duì)此，光大銀行(行情601818,診股)金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華指出，2022年12月債券融資下滑是社融主要拖累因素。一方面，當(dāng)前房地產(chǎn)信用仍處于復(fù)蘇階段，債市情緒有待恢復(fù)；另一方面，由于2022年地方政府債券發(fā)行前置、2021年地方政府債券發(fā)行后置，形成了較高基數(shù)。

溫彬介紹，2022年12月政府債凈融資規(guī)模2781億元，在地方政府專項(xiàng)債發(fā)行時(shí)間錯(cuò)位和高基數(shù)效應(yīng)下，同比大幅少增8893億元。受債券市場(chǎng)大幅波動(dòng)影響，企業(yè)債券取消發(fā)行較多，2022年12月企業(yè)債凈融資-2709億元，同比大幅縮減4876億元。與此同時(shí)，信托貸款同比少減3789億元、表內(nèi)人民幣貸款增加4004億元，對(duì)新增社融形成拉動(dòng)。

社融結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

從2022年全年情況看，當(dāng)年貸款規(guī)模、社融規(guī)模均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

貸款方面，全年人民幣貸款增加21.31萬(wàn)億元，同比多增1.36萬(wàn)億元。分部門看，住戶貸款增加3.83萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加1.08萬(wàn)億元，中長(zhǎng)期貸款增加2.75萬(wàn)億元；企（事）業(yè)單位貸款增加17.09萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加3.03萬(wàn)億元，中長(zhǎng)期貸款增加11.06萬(wàn)億元，票據(jù)融資增加2.96萬(wàn)億元。

董希淼指出，企（事）業(yè)單位貸款同比大幅增長(zhǎng)是2022年人民幣貸款增長(zhǎng)主要貢獻(xiàn)，這得益于開(kāi)發(fā)性、政策性金融工具以及設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款的持續(xù)發(fā)力，得益于金融機(jī)構(gòu)加大了對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、重大項(xiàng)目等的支持力度，得益于金融支持小微企業(yè)政策措施保持了延續(xù)性。

社融方面，2022年全年社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為32.01萬(wàn)億元，比上年多6689億元。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加20.91萬(wàn)億元，同比多增9746億元；信托貸款減少6003億元，同比少減1.41萬(wàn)億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票減少3411億元，同比少減1505億元；企業(yè)債券凈融資2.05萬(wàn)億元，同比少1.24萬(wàn)億元；政府債券凈融資7.12萬(wàn)億元，同比多1074億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資1.18萬(wàn)億元，同比少376億元。

“2022年社融存量同比增長(zhǎng)9.6%，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放貸款同比增長(zhǎng)10.9%，表外融資收縮，債券和股票融資明顯多增，這反映出金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度明顯增大，融資結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化?！敝苊A表示。

2023年信貸投放將加碼

展望2023年，在擴(kuò)大內(nèi)需、穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)等“指揮棒”下，專家普遍認(rèn)為，未來(lái)信貸投放將進(jìn)一步加碼。

2023年人民銀行工作會(huì)議提出，“穩(wěn)健的貨幣政策更加靈活適度。綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充?！薄?duì)此，溫彬表示，2023年信用擴(kuò)張“總量要穩(wěn)、結(jié)構(gòu)要進(jìn)”，有望繼續(xù)加力提效。從投放節(jié)奏上看，2023年信貸“開(kāi)門紅”可期，一月份相對(duì)平穩(wěn)、二月份邊際恢復(fù)、三月份有望出現(xiàn)“信貸脈沖”。全年信貸投放節(jié)奏將繼續(xù)前置。信貸結(jié)構(gòu)上，溫彬預(yù)計(jì)，2023年一季度對(duì)公貸款會(huì)有所提速，二、三季度零售貸款回暖修復(fù)；政策性銀行、國(guó)有大行、股份行仍是穩(wěn)信貸的重要力量，基建、制造、地產(chǎn)、消費(fèi)、小微等領(lǐng)域依然為重要信貸投放方向。

植信投資研究院高級(jí)研究員王運(yùn)金認(rèn)為，2023年需要適度降低票據(jù)融資增量占比，著力擴(kuò)大企業(yè)實(shí)際融資需求。今年上半年政策面需要繼續(xù)加大力度刺激消費(fèi)需求，同時(shí)疏通企業(yè)上市融資堵點(diǎn)，盡快恢復(fù)民營(yíng)企業(yè)債券發(fā)行的合理節(jié)奏。