【資料圖】

近期，隨著保險公司陸續(xù)披露2022年四季度償付能力報告，地方性壽險公司的經(jīng)營情況逐漸明朗。從《中國銀行(行情601988,診股)保險報》記者統(tǒng)計的13家地方性壽險公司2022年經(jīng)營數(shù)據(jù)看，5家公司保費收入下滑，僅兩家公司實現(xiàn)盈利。

保費分化 利潤承壓

地方性壽險公司總部大多設(shè)在主要省會城市，股東結(jié)構(gòu)具有較為鮮明的地方背景，其業(yè)務(wù)發(fā)展在一定程度上依賴地方經(jīng)濟。

從已發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，地方性壽險公司2022年保費收入多為幾十億元，但保費增速方面卻表現(xiàn)分化。君龍人壽、國聯(lián)人壽、和泰人壽、華貴人壽保費收入同比分別增長147.37%、73.19%、58.91%、55.90%，保費增速均在50%以上；5家公司保費收入出現(xiàn)下滑，其中，國寶人壽降幅在50%左右。

凈利潤方面，東吳人壽、財信吉祥人壽2022年實現(xiàn)盈利，其余地方性壽險公司均呈現(xiàn)虧損。

對此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一方面，部分地方性壽險公司成立時間不長，暫處于前期投入階段，還未進入盈利期。從保險行業(yè)發(fā)展規(guī)律來看，壽險公司一般都需經(jīng)過“七虧八盈”的錘煉才能進入盈利通道。另一方面，2022年資本市場波動較大，行業(yè)投資收益率普遍不高，在很大程度上影響了保險公司的凈利潤。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，地方性壽險公司大多實現(xiàn)正的綜合投資收益率，但僅有華匯人壽1家達到3.5%。

部分公司償付能力不合格

償付能力報告顯示，2022年四季度末，大多地方性壽險公司的綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率高于監(jiān)管要求。但是，華匯人壽、三峽人壽最新一期風(fēng)險綜合評級結(jié)果均為C。

華匯人壽表示，公司目前面臨的主要風(fēng)險為治理結(jié)構(gòu)不完善，即治理合規(guī)風(fēng)險；新產(chǎn)品報批受限，業(yè)務(wù)經(jīng)營停滯，無法實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)。對此，公司將按照監(jiān)管部門意見，積極開展公司治理整改工作，推動“三會一層”恢復(fù)正常運行，實現(xiàn)正常的業(yè)務(wù)經(jīng)營。

三峽人壽表示，公司目前面臨的主要風(fēng)險是償付能力承壓，公司戰(zhàn)略、經(jīng)營管理等持續(xù)受到制約，SARMRA監(jiān)管評估提出的整改要求還需進一步貫徹落實。公司正在全力推進償付能力改善工作，以保障長遠健康發(fā)展。

事實上，地方性壽險公司在經(jīng)營發(fā)展過程中面臨資金“補血”需求時，往往會得到地方的支持。例如，財信吉祥人壽近日發(fā)布增資公告，擬向老股東湖南財信和長沙先導(dǎo)分別增發(fā)2.54億股和1.15億股，擬向外部投資者芒果傳媒增發(fā)4.01億股，兩家老股東和擬引入的新股東皆為湖南當(dāng)?shù)貒Y企業(yè)。

華貴人壽也得到地方國資企業(yè)的支持。2022年12月19日，該公司發(fā)布變更注冊資本的公告，擬增資10億元，由中國貴州茅臺(行情600519,診股)酒廠（集團）有限責(zé)任公司及新引進的兩家股東貴州省黔晟國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司、深圳市嘉鑫輝煌投資有限公司聯(lián)合出資。

差異化發(fā)展仍是關(guān)鍵

地方性壽險公司組建的初衷是補齊當(dāng)?shù)亟鹑诙贪?，提供差異化保險服務(wù)。同時，保險資金按照要求歸集總部，這類保險公司可以增加地方財政收入，并給予地方重點建設(shè)項目有力支持，將更多的資金留在省內(nèi)、用在省內(nèi)。

值得一提的是，多家地方性壽險公司主導(dǎo)或參與當(dāng)?shù)氐幕菝癖ｍ椖?，在產(chǎn)品設(shè)計、籌資方面提供有力支持。例如，國富人壽根據(jù)廣西居民的經(jīng)濟、收入情況及消費能力、實際需求，打造一套惠民保產(chǎn)品系列，形成面向不同需求客戶、相互補充的普惠生態(tài)矩陣。2022年9月，“蘇惠保2023”正式發(fā)布，該產(chǎn)品由東吳人壽主承保。此外，北京人壽、國寶人壽等公司通過多種方式參與惠民保項目。

不過，近年來，壽險業(yè)進入一個歷史轉(zhuǎn)型期，疊加疫情影響，保險公司的盈利能力、創(chuàng)新能力都大打折扣，產(chǎn)品同質(zhì)化極為嚴(yán)重。在壽險業(yè)競爭的紅海之中，地方性壽險公司如何挖掘出一片自身發(fā)展的藍海？

上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在負(fù)債端，在保險業(yè)回歸保障的大趨勢下，地方性壽險公司應(yīng)根據(jù)地方特點研發(fā)更多保障型產(chǎn)品，更好滿足百姓保險保障需求；在投資端，應(yīng)著力打造大類資產(chǎn)配置能力和股權(quán)投資能力，確保資金運用策略與公司經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略同步。地方性壽險應(yīng)明確戰(zhàn)略定位，充分發(fā)揮優(yōu)勢，走出差異化、專業(yè)化的發(fā)展道路。