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國有大行再次調(diào)整人民幣存款掛牌利率。

6月8日，工商銀行(行情601398,診股)、農(nóng)業(yè)銀行(行情601288,診股)、中國銀行(行情601988,診股)、建設(shè)銀行(行情601939,診股)、交通銀行(行情601328,診股)、郵儲銀行(行情601658,診股)陸續(xù)在官網(wǎng)更新了最新存款利率，其中活期存款掛牌利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.2%；兩年期定存下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.05%；三年期、五年期定存均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，分別為2.45%、2.50%。至此，國有大行人民幣存款掛牌利率已經(jīng)全部降至2.5%以下，執(zhí)行利率上限也正式告別“3時(shí)代”。

事實(shí)上，從去年開始，銀行就紛紛調(diào)低存款利率。2022年4月和9月，國有大行兩次集體下調(diào)個(gè)人存款利率。今年4月以來，山東、陜西、廣東、河南等多地中小銀行相繼調(diào)整定期存款利率；5月5日，渤海、浙商、恒豐三家股份行跟進(jìn)“補(bǔ)降”；進(jìn)入6月，中小銀行又開啟新一輪存款“降息潮” ，部分定存品種最高下調(diào)30個(gè)基點(diǎn)。

對于下調(diào)定期存款利率的原因，招聯(lián)首席研究員董希淼表示，銀行息差縮窄及凈利潤增速下滑是主要因素。

2023年一季度商業(yè)銀行凈利潤同比僅增長1.3%，增速同比下降6.1個(gè)百分點(diǎn)。另外，國家金融監(jiān)督管理總局日前發(fā)布的數(shù)據(jù)還顯示，銀行業(yè)一季度凈息差為1.74%，較2022年四季度的1.91%下降0.17個(gè)百分點(diǎn)，再創(chuàng)歷史新低。

分類來看，國有大行為1.69%，較2022年四季度下降0.21個(gè)百分點(diǎn)；股份行降至1.83%，較2022年四季度下降0.16個(gè)百分點(diǎn)；僅民營銀行、外資行略有提升。交通銀行的凈息差甚至已經(jīng)到了1.33%。

值得一提的是，1.68%的凈息差是銀行業(yè)“幾乎不留任何余地的底線”，1.8%才是一個(gè)比較合理的凈息差，如果低于這一標(biāo)準(zhǔn)不利于銀行處置信用風(fēng)險(xiǎn)和完成資本內(nèi)源性補(bǔ)充。顯然，目前國內(nèi)銀行業(yè)的凈息差水平已經(jīng)非常接近這一“底線”。

因此，目前銀行通過下調(diào)存款利率延緩息差縮窄壓力，穩(wěn)定收益水平，仍然具有必要性。這一方面有助于降低銀行負(fù)債端成本，提升支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，另一方面有助于提振資本市場和理財(cái)市場資金面，引導(dǎo)增量資金入市。

此番存款利率下調(diào)后，未來還會降嗎？中金研報(bào)認(rèn)為，此次降息后，未來1-2年存款平均利率仍有約20bp的進(jìn)一步降息空間。董希淼也預(yù)計(jì)，未來一段時(shí)間，存款利率仍有繼續(xù)下降的可能。負(fù)債端成本下降后，或?qū)鬟f到資產(chǎn)端，推動貸款利率穩(wěn)中有降。不過，考慮到目前貸款利率已經(jīng)處于低位，未來下降的空間相對有限。