財(cái)聯(lián)社8月16日訊（記者 鄒俊濤）近日，多家銀行永續(xù)債發(fā)行落地。

8月15日，中原銀行公告稱，當(dāng)日在全國銀行間債券市場成功發(fā)行永續(xù)債100億元；8月10日，成都農(nóng)商行也公告成功發(fā)行永續(xù)債80億元。

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財(cái)聯(lián)社記者注意到，進(jìn)入下半年，商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行又活躍起來。據(jù)中國貨幣網(wǎng)披露，僅7月份就發(fā)行5筆，出現(xiàn)了扎堆發(fā)行現(xiàn)象。不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，年內(nèi)商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)行永續(xù)債數(shù)量達(dá)16筆，發(fā)行規(guī)模累計(jì)達(dá)1107億元。

另一方面，年內(nèi)商業(yè)銀行永續(xù)債整體發(fā)行節(jié)奏有繼續(xù)放緩的趨勢(shì)。2022年，國內(nèi)商業(yè)銀行永續(xù)債累計(jì)發(fā)行2814億元，今年發(fā)行規(guī)模尚不足去年的一半。招商證券固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)指出，發(fā)行節(jié)奏放緩，或是商業(yè)銀行一級(jí)資本充足率已提升監(jiān)管要求之上的較高水平，通過永續(xù)債補(bǔ)充資本的需求迫切性降低。

年內(nèi)永續(xù)債發(fā)行規(guī)模破千億

據(jù)中國貨幣網(wǎng)披露，今年以來，商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)行永續(xù)債數(shù)量達(dá)16筆。其中，7月份成功發(fā)行5筆，創(chuàng)下年內(nèi)單月發(fā)行數(shù)量最多紀(jì)錄。

從發(fā)行主體來看，發(fā)行規(guī)模最大的依舊還是國有行，但發(fā)行最為活躍的則是城商行。

數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)國有行發(fā)行永續(xù)債的數(shù)量并不多，僅在今年6月14日和7月14日，中國銀行和中國建行各自發(fā)行過一筆永續(xù)債。但單筆發(fā)行規(guī)模卻非常大，兩家銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模均為300億元，合計(jì)600億元，占到了總發(fā)行規(guī)模的一半以上。

年內(nèi)，中原銀行、廈門銀行、寧波銀行、唐山銀行等近10家城商行先后發(fā)行永續(xù)債，成為永續(xù)債發(fā)行最為活躍的群體。其中，唐山銀行和溫州銀行還各自成功發(fā)行了2期永續(xù)債，分別合計(jì)發(fā)行規(guī)模30億元和50億元。

雖然規(guī)模比不上國有行，但綜合實(shí)力較強(qiáng)的中原銀行、寧波銀行兩家城商行在年內(nèi)也成功發(fā)行了單筆規(guī)模百億元級(jí)別的永續(xù)債。

而與國有行和城商行相比，農(nóng)商行則不論是在發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模上依舊還處于弱勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)僅有成都農(nóng)商銀行一家于8月10日成功發(fā)行了80億元永續(xù)債。不過，該期債券創(chuàng)全國農(nóng)商銀行永續(xù)債最大發(fā)行規(guī)模、最低發(fā)行利率。

?來源：中國貨幣網(wǎng) 財(cái)聯(lián)社整理

此外，其他類型銀行發(fā)行永續(xù)債也比較稀少。年內(nèi)也僅富邦華一銀行和福建海峽銀行各發(fā)行一筆永續(xù)債，但規(guī)模都比偏小，分別為10億元和7億元。其中，富邦華一銀行的永續(xù)債票面利率達(dá)到5.96%，成為今年以來發(fā)行利率最高的一期永續(xù)債。

據(jù)財(cái)聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，年內(nèi)商業(yè)銀行永續(xù)債累計(jì)發(fā)行規(guī)模已達(dá)1107億元。

永續(xù)債發(fā)行節(jié)奏繼續(xù)放緩

值得關(guān)注的是，與去年同期相比，年內(nèi)商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行節(jié)奏繼續(xù)放緩。

從歷年發(fā)行情況來看，2019-2021年，商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行相對(duì)穩(wěn)定，規(guī)模均在5500至6500億元之間。但自2022年開始，商業(yè)銀行永續(xù)債的發(fā)行節(jié)奏開始放緩，僅有2814億元。

招商證券固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)指出，商業(yè)銀行永續(xù)債的募集用途主要為銀行補(bǔ)充其他一級(jí)資本。自2022年發(fā)行節(jié)奏放緩，或是商業(yè)銀行一級(jí)資本充足率已提升監(jiān)管要求之上的較高水平，通過永續(xù)債補(bǔ)充資本的需求迫切性降低。

據(jù)了解，2019年，央行牽頭推動(dòng)商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債。時(shí)任央行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝表示，永續(xù)債在國際上是一個(gè)成熟產(chǎn)品，它的推出有利于拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道，改善我國銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)，也有助于豐富我國金融市場產(chǎn)品序列，深化我國債券市場發(fā)展。

此后，永續(xù)債成為商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金的重要外部渠道，尤其對(duì)于中小銀行而言。中原銀行就在公告中表示，此次永續(xù)債募集資金將依據(jù)適用法律和主管部門的批準(zhǔn)用于補(bǔ)充中原銀行其他一級(jí)資本。

然而，“永續(xù)債經(jīng)過3年的迅速擴(kuò)張，自2021年起，商業(yè)銀行一級(jí)資本充足率保持在11%以上，遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求的6%?！?招商證券固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)測算，2023年商業(yè)銀行永續(xù)債預(yù)計(jì)供給規(guī)模為2706億元。從供給端來看，銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模想要再次達(dá)到前幾年的高峰水平，可能性不大。