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A股農(nóng)商行第一股——江蘇江陰農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“江陰銀行(行情002807,診股)”，002807.SZ）原第三大股東近9000萬(wàn)股股權(quán)將被強(qiáng)制拍賣(mài)，這或意味著該行股東座次即將再次生變。

去年11月，該行第一大股東因減持股份發(fā)生座次變更。

2022年以來(lái)，該行高管層也變動(dòng)頻繁，副行長(zhǎng)、行長(zhǎng)助理、獨(dú)立董事相繼辭職，同時(shí)還迎來(lái)一名新副行長(zhǎng)。

01

股權(quán)分散大股東頻頻生變

公開(kāi)信息顯示，距離去年三季報(bào)發(fā)布至今不到半年的時(shí)間里，江陰銀行前十大股東頻頻生變。

先是第一大股東長(zhǎng)達(dá)鋼鐵因減持股份發(fā)生變更，后來(lái)第三大股東華發(fā)實(shí)業(yè)因股權(quán)被盡數(shù)拍賣(mài)而強(qiáng)制退出。

去年11月18日晚間，江陰銀行發(fā)布公告稱(chēng)，原第一大股東長(zhǎng)達(dá)鋼鐵已通過(guò)大宗交易方式合計(jì)減持該行1430萬(wàn)股，減持后持股比例降至3.65%。原第二大股東新錦南持有該行股份數(shù)量為9089.25股，占總股本比例為4.18%，被動(dòng)成為江陰銀行第一大股東。

今年2月初，阿里巴巴司法拍賣(mài)官網(wǎng)顯示，江陰市人民法院將于2023年2月19日10時(shí)至2023年2月20日10時(shí)（延時(shí)除外）在阿里巴巴司法拍賣(mài)平臺(tái)進(jìn)行公開(kāi)拍賣(mài)（變賣(mài)）活動(dòng)。

此次拍賣(mài)的股權(quán)為：華發(fā)實(shí)業(yè)持有的江陰銀行8325.51萬(wàn)股無(wú)限售流通股，及孫志華持有的江陰銀行572.3萬(wàn)股無(wú)限售流通股，以上共計(jì)8897.81萬(wàn)股。拍賣(mài)開(kāi)始時(shí)間為2月19日，拍賣(mài)價(jià)格約為市場(chǎng)價(jià)3.58億元，以江陰銀行股票20日均線價(jià)定價(jià)，每股4.02元。截至2月14日，已有70人設(shè)置提醒，1919次圍觀（見(jiàn)下圖）。

近9000萬(wàn)股股權(quán)被拍賣(mài)，意味著華發(fā)實(shí)業(yè)將退出第三大股東行列，而華發(fā)實(shí)業(yè)股權(quán)被悉數(shù)強(qiáng)制拍賣(mài)，則源于借貸糾紛。

據(jù)相關(guān)判決文書(shū)披露，2017年3月1日，華發(fā)實(shí)業(yè)與申港公司簽訂了借款合同，借款總金額3.24億元，借款年利率6%，借款期限自2017年3月1日至2017年10月31日。同日，華發(fā)實(shí)業(yè)、孫志華與申港公司簽訂股票質(zhì)押合同，將其名下所持有的江陰銀行2952.925萬(wàn)股、476.91萬(wàn)股股票質(zhì)押給申港公司，為上述借款合同項(xiàng)下的借款提供擔(dān)保。

由于未按期償還借款，華發(fā)實(shí)業(yè)被申港公司起訴。2022年11月，法院責(zé)令被執(zhí)行人華發(fā)實(shí)業(yè)、孫志華限期履行法定義務(wù)，但至今未履行，于是法院裁定拍賣(mài)、變賣(mài)兩者所持江陰銀行8897.81萬(wàn)股股權(quán)。

除股權(quán)即將被拍賣(mài)外，數(shù)據(jù)顯示，華發(fā)實(shí)業(yè)已經(jīng)是失信被執(zhí)行人、被執(zhí)行人，金額分別為4054萬(wàn)元、8229萬(wàn)元，還被多次限制高消費(fèi)。

此外，前十大股東中有多家質(zhì)押了江陰銀行的股份，第四大股東振宏印染持有的7226.77萬(wàn)股當(dāng)中，3011.16萬(wàn)股處于質(zhì)押中；第五大股東長(zhǎng)江投資(行情600119,診股)集團(tuán)持有的7045萬(wàn)股當(dāng)中，3960.69萬(wàn)股被用于質(zhì)押，質(zhì)押比例56.22%中；第八大股東法爾勝(行情000890,診股)鋼鐵制品持有的5482.12萬(wàn)股股份全部處于質(zhì)押狀態(tài)（見(jiàn)下表）。

從江陰銀行披露的2022年三季度報(bào)可以看出，江陰銀行的股權(quán)過(guò)于分散，股東的持股比例均未超過(guò)5%，前十大股東僅有31.26%的股份（見(jiàn)下表）。

市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，從股東的持股比例來(lái)看，江陰銀行的股權(quán)過(guò)于分散。股權(quán)分散不利于控制權(quán)集中，公司股東可能無(wú)法在集體行動(dòng)上達(dá)成一致，導(dǎo)致公司的反應(yīng)速度及工作效率降低。

02

高管變動(dòng)迎新行長(zhǎng)

股東座次生變之余，江陰銀行的高管層也發(fā)生變動(dòng)，公告顯示，去年該行副行長(zhǎng)、行長(zhǎng)助理、獨(dú)立董事相繼辭職。

去年5月20日，江陰銀行公告表示，該行副行長(zhǎng)金武因職務(wù)變動(dòng)，辭去副行長(zhǎng)職務(wù)。

6月25日，江陰銀行稱(chēng)該行行長(zhǎng)助理袁坤因工作變動(dòng)原因在該行掛職結(jié)束，不再擔(dān)任該行行長(zhǎng)助理職務(wù)。

7月23日，江陰銀行再次發(fā)布關(guān)于副行長(zhǎng)辭職的公告，稱(chēng)該行副行長(zhǎng)過(guò)晟宇因工作調(diào)動(dòng)，辭去副行長(zhǎng)職務(wù)。同日，江陰銀行發(fā)布公告稱(chēng)該行收到中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)無(wú)錫監(jiān)管分局關(guān)于核準(zhǔn)王安國(guó)任職資格的批復(fù)，核準(zhǔn)王安國(guó)副行長(zhǎng)的任職資格。

8月15日，江陰銀行發(fā)布公告稱(chēng)林雷申請(qǐng)辭去該行獨(dú)立董事、董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)主任委員和關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)委員等職務(wù)，辭職后不再該行擔(dān)任其他職務(wù)。

截至目前，江陰銀行呈“一正五副”高管架構(gòu)：行長(zhǎng)宋萍，副行長(zhǎng)仲?lài)?guó)良、王峰、倪志娟、王安國(guó)，以及一名“85后”新副行長(zhǎng)王凱。

去年6月，江陰銀行核準(zhǔn)了王凱的副行長(zhǎng)任職資格，王凱出生于1986年7月，履歷顯示，王凱于2009年參加工作，歷任江陰銀行璜土支行柜員，睢寧支行會(huì)計(jì)助理、信貸主管、行長(zhǎng)助理，利港支行副行長(zhǎng)，澄東支行行長(zhǎng)，江陰銀行小微金融部總經(jīng)理。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，年輕的高管人員會(huì)為銀行注入新的活力，有利于銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

03

業(yè)績(jī)尚可資本問(wèn)題待解

官網(wǎng)顯示，江陰銀行前身是江陰市信用合作社聯(lián)合社，后在原江陰市35家法人信用合作社和3家城市信用社的基礎(chǔ)上，組建為地方性股份制商業(yè)銀行，是全國(guó)首批三家股份制農(nóng)村商業(yè)銀行之一，2016年9月2日，江陰銀行在深交所正式掛牌，成為全國(guó)首家A股上市農(nóng)商銀行。

該行1月17日披露的2022年度業(yè)績(jī)快報(bào)“可圈可點(diǎn)”。

資產(chǎn)方面，截至2022年末，該行總資產(chǎn)1686.92億元，較年初增長(zhǎng)155.64億元，增幅10.16%。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，2022年度，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.77億元，同比增長(zhǎng)12.20%；歸母凈利潤(rùn)16.16億元，同比增長(zhǎng)26.88%；基本每股收益0.7440元，較上年同期增長(zhǎng)26.88%（見(jiàn)圖）。

此外，截至2022年末，江陰銀行不良貸款率為0.98%，較年初下降0.34個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)連續(xù)下降；撥備覆蓋率達(dá)到470.55%，較年初上升130.93個(gè)百分點(diǎn)。

業(yè)績(jī)可圈可點(diǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力提升的同時(shí)，該行的資本充足率指標(biāo)仍需要關(guān)注。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，該行的資本充足率三項(xiàng)指標(biāo)較年初下滑，且這一趨勢(shì)已經(jīng)持續(xù)多個(gè)年度（見(jiàn)表）。

資本充足率指標(biāo)全線下降的同時(shí)，該行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股依然沒(méi)有起色。

較低的轉(zhuǎn)股率與該行股價(jià)低迷不無(wú)關(guān)系，數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月15日收盤(pán)，江陰銀行收盤(pán)4.2元/股，相較于發(fā)行價(jià)5.64元/股，跌幅達(dá)到25%（見(jiàn)圖）。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的同時(shí)，江陰銀行股權(quán)分散導(dǎo)致的治理問(wèn)題猶存，“一正五副”的高管新團(tuán)隊(duì)仍面臨不小的挑戰(zhàn)。