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隨著青島農(nóng)商銀行披露2022年年報(bào)，13家上市農(nóng)商銀行年報(bào)悉數(shù)呈現(xiàn)在投資者面前。與往年相同的是，年報(bào)中的不良貸款率、撥備覆蓋率和資本補(bǔ)充率三項(xiàng)指標(biāo)依然是投資者考量一家商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展能力的重要標(biāo)準(zhǔn)。不同的是，近一年陸續(xù)出臺(tái)或?qū)嵤┑谋O(jiān)管新規(guī)給上市農(nóng)商銀行帶來(lái)的一系列變化已在年報(bào)中逐步顯現(xiàn)，也將在一定程度上影響農(nóng)商銀行未來(lái)的經(jīng)營(yíng)選擇。

從不良率管窺農(nóng)商銀行資產(chǎn)質(zhì)量

上市農(nóng)商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量一直受到市場(chǎng)各方的密切關(guān)注。監(jiān)管部門數(shù)據(jù)顯示，2022年末商業(yè)銀行（法人口徑）不良貸款余額2.98萬(wàn)億元，不良貸款率1.63%，相比上年末下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。多數(shù)上市農(nóng)商銀行不僅沖進(jìn)了“1.63%”的及格線，甚至達(dá)到了近5年來(lái)的最低水平。

13家上市農(nóng)商銀行中有8家銀行的不良率有所下降，其中7家銀行的不良率低于1%。2021年曾以0.81%的不良率“驚艷”同行的常熟農(nóng)商銀行繼續(xù)保持上市農(nóng)商銀行領(lǐng)頭羊勢(shì)頭。

不難看出，上市農(nóng)商銀行資產(chǎn)質(zhì)量變化與其所處區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況密不可分。不良率低于1%的上市農(nóng)商銀行多分布在長(zhǎng)三角、珠三角地區(qū)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，產(chǎn)業(yè)鏈完整，對(duì)應(yīng)的農(nóng)商銀行在其中一直發(fā)揮著服務(wù)“三農(nóng)”、小微的重要支撐作用，二者由此實(shí)現(xiàn)“雙向奔赴、雙向成就”。

除受益于區(qū)域經(jīng)濟(jì)紅利，多家銀行將資產(chǎn)質(zhì)量改善歸功于不良處置力度加大。如紫金農(nóng)商銀行在存貸款規(guī)模雙雙抬升的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了不良貸款余額和不良貸款率“雙降”目標(biāo)，關(guān)鍵在于行內(nèi)近年來(lái)狠抓信用風(fēng)險(xiǎn)管控，持之以恒開(kāi)展不良清降行動(dòng)，綜合運(yùn)用清收、追償、重組、轉(zhuǎn)讓等手段消化歷史包袱，指標(biāo)由此實(shí)現(xiàn)優(yōu)化。

分化明顯 撥備覆蓋率同比上升

作為銀行的“過(guò)冬儲(chǔ)備糧”，多數(shù)上市農(nóng)商銀行的撥備覆蓋率同比上升，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步增強(qiáng)，但分化趨勢(shì)較為明顯。具體來(lái)看，常熟農(nóng)商銀行、無(wú)錫農(nóng)商銀行、張家港農(nóng)商銀行3家銀行的撥備覆蓋率已超過(guò)500%，九臺(tái)農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行撥備覆蓋率則徘徊在150%左右。

“覆蓋率有所差異。整體來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)銀行撥備指標(biāo)均處于高位，主要是目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段，部分行業(yè)企業(yè)元?dú)馊栽诨謴?fù)，銀行加大撥備是為了防范潛在不良風(fēng)險(xiǎn)。”光大銀行(行情601818,診股)金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員李廣子表示，“銀行計(jì)提多少撥備一方面是為了滿足監(jiān)管要求；另一方面是為了應(yīng)對(duì)潛在的貸款損失，同時(shí)也反映了經(jīng)營(yíng)層的風(fēng)險(xiǎn)偏好。預(yù)期損失越大，經(jīng)營(yíng)層的風(fēng)險(xiǎn)偏好越低，計(jì)提的撥備通常會(huì)越高。中小銀行撥備覆蓋率的分化本質(zhì)上是由業(yè)績(jī)分化造成的。業(yè)績(jī)?cè)胶?，資產(chǎn)質(zhì)量一般也比較高，銀行盈利能力越強(qiáng)，計(jì)提撥備的空間也就越大?！?

業(yè)內(nèi)專家表示，銀行適時(shí)調(diào)整撥備覆蓋率與當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)。預(yù)計(jì)隨著銀行2023年業(yè)績(jī)預(yù)期向好和相關(guān)政策不斷完善，不排除部分上市農(nóng)商銀行將主動(dòng)降低撥備覆蓋率，同時(shí)提高分紅能力，保障投資者權(quán)益。

農(nóng)商銀行資本之渴何解？

近年來(lái)，中小銀行不斷加大資本補(bǔ)充力度。就披露的年報(bào)來(lái)看，上市農(nóng)商銀行的資本充足率有升有降。截至2022年末，13家上市農(nóng)商銀行資本充足率指標(biāo)均在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)之上，其中核心一級(jí)資本充足率超過(guò)10%的有9家。值得注意的是，瑞豐農(nóng)商銀行的核心一級(jí)資本充足率和一級(jí)資本充足率均位于13家上市農(nóng)商銀行之首。

多家上市農(nóng)商銀行提及，過(guò)去3年，部分中小企業(yè)面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力，作為地方金融主力軍，農(nóng)商銀行積極落實(shí)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)政策，加大了對(duì)中小企業(yè)的信貸投放力度，因此加快了資本消耗。

監(jiān)管部門數(shù)據(jù)顯示，截至2022年四季度末，城商行資本充足率為12.61%、農(nóng)商銀行資本充足率為12.37%，低于大型銀行、股份制商業(yè)銀行的資本充足率。與其他類型銀行相比，中小銀行尤其是農(nóng)商銀行的資本補(bǔ)充渠道較為有限，目前主要有兩種形式：一是內(nèi)源性資本補(bǔ)充，包括股東注資、盈利轉(zhuǎn)股等；二是外源性資本補(bǔ)充，包括發(fā)行可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債、二級(jí)資本債、專項(xiàng)債等。

鯨平臺(tái)智庫(kù)專家卜振表示，外源性補(bǔ)充資本的效用明顯高于內(nèi)源性資本，但內(nèi)源性資本的來(lái)源更加穩(wěn)定、可靠。對(duì)于上市農(nóng)商銀行而言，一方面要做好經(jīng)營(yíng)管理，提升盈利能力，通過(guò)利潤(rùn)留存等內(nèi)源性融資進(jìn)行資本補(bǔ)充；另一方面要用好外源性資本補(bǔ)充工具，綜合評(píng)估采取最合理的組合方式補(bǔ)充資本金。