文/夏賓

中國(guó)央行20日在京舉行發(fā)布會(huì)，圍繞2023年第一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行解讀。

央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)、新聞發(fā)言人阮健弘和央行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾回應(yīng)了多個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題。

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83個(gè)城市下調(diào)首套房貸利率下限

去年年末，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)建立了新發(fā)放首套房貸利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，實(shí)現(xiàn)了因城施策原則下首套房貸利率政策的雙向動(dòng)態(tài)靈活調(diào)整。

鄒瀾直言，上述機(jī)制可以說(shuō)是“既管冷、又管熱”，既支持房地產(chǎn)市場(chǎng)面臨較大困難的城市用足用好政策工具箱，又要求房?jī)r(jià)出現(xiàn)趨勢(shì)性上漲苗頭的城市及時(shí)退出支持政策，恢復(fù)執(zhí)行全國(guó)統(tǒng)一的首套房貸利率下限。

鄒瀾透露，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到3月末，符合放寬首套房貸利率下限條件的城市有96個(gè)。其中，83個(gè)城市下調(diào)了首套房貸利率下限，這些城市執(zhí)行的下限與全國(guó)下限相比，大概低10到40個(gè)基點(diǎn)；12個(gè)城市取消了首套房貸利率下限。首套房貸利率政策的調(diào)整優(yōu)化，帶動(dòng)房貸利率有所下降。從全國(guó)看，今年3月，新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率4.14%，同比下降了1.35個(gè)百分點(diǎn)。

他透露，下一步，央行將繼續(xù)密切關(guān)注房地產(chǎn)金融形勢(shì)變化，堅(jiān)持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位，會(huì)同金融部門(mén)持續(xù)抓好已出臺(tái)政策落實(shí)，支持剛性和改善性住房需求，保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序，加大保交樓金融支持，加快完善住房租賃金融政策體系，推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過(guò)渡。

中國(guó)不存在長(zhǎng)期通縮或通脹的基礎(chǔ)

談及近期各方對(duì)通縮問(wèn)題的討論，鄒瀾表示，對(duì)“通縮”提法要合理看待，通縮一般具有物價(jià)水平持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)、貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降的特征，且常伴隨經(jīng)濟(jì)衰退。當(dāng)前中國(guó)物價(jià)仍在溫和上漲，M2和社融增長(zhǎng)相對(duì)較快，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)好轉(zhuǎn)，與通縮有明顯區(qū)別。隨著金融支持效果進(jìn)一步顯現(xiàn)，消費(fèi)需求有望進(jìn)一步回暖，下半年物價(jià)漲幅可能逐步回歸至往年均值水平，全年CPI呈“U”型走勢(shì)。

他進(jìn)一步稱(chēng)，中長(zhǎng)期看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總供求基本平衡，貨幣條件合理適度，居民預(yù)期穩(wěn)定，不存在長(zhǎng)期通縮或通脹的基礎(chǔ)。

看硅谷銀行事件要重視利率風(fēng)險(xiǎn)

“硅谷銀行風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生以來(lái)，利率風(fēng)險(xiǎn)引起了更多的關(guān)注。去年末我國(guó)資管市場(chǎng)出現(xiàn)了波動(dòng)，也警示我們要高度重視利率風(fēng)險(xiǎn)?！编u瀾說(shuō)。

他指出，中國(guó)堅(jiān)持實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，利率沒(méi)有大起大落，這為金融機(jī)構(gòu)管控好利率風(fēng)險(xiǎn)也創(chuàng)造了較好的貨幣環(huán)境。下一步中國(guó)央行將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，堅(jiān)持以我為主、穩(wěn)字當(dāng)頭，保持貨幣信貸合理增長(zhǎng)，確保利率水平合適，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)作用，支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，在新的起點(diǎn)上開(kāi)好局、起好步。

一季度房地產(chǎn)業(yè)貸款增長(zhǎng)呈上升態(tài)勢(shì)

阮健弘指出，一季度新增人民幣貸款是10.6萬(wàn)億元，同比多增2.27萬(wàn)億元，這也表明今年一季度金融體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度是比較強(qiáng)的。其中3月份當(dāng)月新增3.89萬(wàn)億元，同比多增7498億元。

她提到，從行業(yè)投向來(lái)看，新增貸款主要投向制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)、服務(wù)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，房地產(chǎn)業(yè)貸款增長(zhǎng)呈上升態(tài)勢(shì)，貸款的行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。

此外，房地產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速呈上升態(tài)勢(shì)。3月末，房地產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)6.4%，比上月末和上年末分別高0.7和2.4個(gè)百分點(diǎn)。一季度新增6536億元，同比多增3791億元。

一季度宏觀杠桿率的回升

阮健弘表示，初步測(cè)算，今年一季度宏觀杠桿率是289.6%，比上年末高8個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)前宏觀杠桿率的回升，有一定的季節(jié)性原因。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，宏觀杠桿率的變化有非常明顯的季節(jié)性特征，就是往往在一季度比上一年回升較多，增速是全年各季的首位，這一季節(jié)特征與信貸投放和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的季節(jié)特征是密切相關(guān)的。

她指出，近年來(lái)，在非金融部門(mén)的新增債務(wù)中，新增貸款占比基本上都保持在70%以上，因此貸款的投放節(jié)奏對(duì)宏觀杠桿率的變化影響是比較明顯的。一季度是信貸投放的高峰，同期受春節(jié)因素的影響，一季度GDP的規(guī)模往往居全年各季度的低位。也就是說(shuō)，信貸投放的季度高位和GDP增長(zhǎng)的季度低位這兩個(gè)季節(jié)性的特征相互疊加，導(dǎo)致一季度的宏觀杠桿率會(huì)出現(xiàn)上升比較多的情況。

此外，今年一季度，經(jīng)濟(jì)仍處于恢復(fù)的過(guò)程當(dāng)中，金融體系加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，政府債券發(fā)行前置等因素也強(qiáng)化了宏觀杠桿率的季節(jié)特征。應(yīng)當(dāng)看到，目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展勢(shì)頭良好，這將有助于全年宏觀杠桿率保持基本穩(wěn)定。

銀行存款“降息”為市場(chǎng)化環(huán)境下的正?，F(xiàn)象

近期部分地方法人銀行發(fā)布了下調(diào)存款利率的公告，該如何理解這些銀行存款“降息”的行為？

鄒瀾表示，去年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，引導(dǎo)各銀行參考市場(chǎng)利率變化情況，合理調(diào)整存款利率水平。去年9月，主要銀行又根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)變化，進(jìn)一步主動(dòng)下調(diào)了存款利率，其他銀行也陸續(xù)跟進(jìn)調(diào)整。當(dāng)時(shí)，大部分銀行已經(jīng)主動(dòng)下調(diào)過(guò)存款利率，近期主要是上次沒(méi)有調(diào)整的中小銀行補(bǔ)充下調(diào)，也有一些銀行是在春節(jié)前后存款利率上調(diào)后的回調(diào)。

他指出，去年以來(lái)存款增長(zhǎng)較為明顯，市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生了變化。在這個(gè)新的機(jī)制下，就帶動(dòng)了存款利率下降。而從目前了解到的情況看，企業(yè)居民投資在定期存款、理財(cái)產(chǎn)品和債券這些金融工具之間的分布預(yù)計(jì)不會(huì)出現(xiàn)大的變化。

“在市場(chǎng)利率整體已明顯下降的情況下，商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)供求變化，綜合考慮自身經(jīng)營(yíng)情況，靈活調(diào)整存款利率，不同銀行的調(diào)整幅度、節(jié)奏和時(shí)機(jī)自然就會(huì)有所差異，這是存款利率市場(chǎng)化環(huán)境下的正?，F(xiàn)象?！编u瀾說(shuō)。

他認(rèn)為，通過(guò)自律機(jī)制協(xié)調(diào)，由大型銀行根據(jù)市場(chǎng)條件變化率先調(diào)整存款利率，中小銀行根據(jù)自身情況跟進(jìn)和補(bǔ)充調(diào)整，保持與大型銀行的存款利率差相對(duì)穩(wěn)定，有利于維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，保障銀行負(fù)債穩(wěn)定性，保持合理息差，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和可持續(xù)性。下一步，中國(guó)央行將繼續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革，持續(xù)發(fā)揮好存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的重要作用，維護(hù)好市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，為金融支持高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好的利率環(huán)境。

房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)積極變化

鄒瀾表示，近一段時(shí)間，隨著前期穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤(pán)、穩(wěn)定房地產(chǎn)政策效果持續(xù)顯現(xiàn)，各方信心加快恢復(fù)，房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)積極變化，交易活躍性有所上升，多項(xiàng)指標(biāo)與去年四季度相比出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)，在房地產(chǎn)金融數(shù)據(jù)上也有所反映。

具體看，房地產(chǎn)貸款主要由個(gè)人住房貸款和開(kāi)發(fā)貸款兩項(xiàng)構(gòu)成。從數(shù)據(jù)上看，今年一季度個(gè)人住房貸款月均發(fā)放額大約是5900億元，比去年四季度的月均發(fā)放額多1900億元，與同期商品房銷(xiāo)售額的比值處于合理的區(qū)間。一季度開(kāi)發(fā)貸款累計(jì)新增約5700億元，與同期商品房在建規(guī)模相比也處在比較高的水平。

在債券方面，一季度房地產(chǎn)企業(yè)境內(nèi)債券發(fā)行1500多億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)20%，境外債券市場(chǎng)信心也在逐步恢復(fù)。

今年人民幣匯率仍將雙向波動(dòng)

談及人民幣匯率的走勢(shì)，鄒瀾表示，近期主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行加息預(yù)期波動(dòng)較大，海外銀行風(fēng)險(xiǎn)事件也引發(fā)金融市場(chǎng)波動(dòng)，美元指數(shù)出現(xiàn)回調(diào)，總體看對(duì)我國(guó)影響有限。我國(guó)外匯市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，市場(chǎng)預(yù)期保持穩(wěn)定，人民幣匯率雙向波動(dòng)。衡量人民幣對(duì)一籃子貨幣匯率的中國(guó)外匯交易中心人民幣匯率指數(shù)今年一直運(yùn)行在100左右。

截至今天早上，人民幣對(duì)美元匯率的中間價(jià)大約是在6.89元附近，跟去年末相比升值了約1%。人民幣匯率走勢(shì)主要受市場(chǎng)供求影響，也與國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)、國(guó)際市場(chǎng)走勢(shì)等有關(guān)。

鄒瀾稱(chēng)，今年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行企穩(wěn)向好、預(yù)期改善，國(guó)際收支自主平衡，外匯儲(chǔ)備規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)居全球第一，良好的基本面對(duì)人民幣匯率形成有力支撐?？偟膩?lái)看，今年人民幣匯率仍將雙向波動(dòng)，總體會(huì)在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。