(資料圖)

日前，江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“紫金銀行(行情601860,診股)”，601860.SH）因未按規(guī)定履行客戶身份識別義務，被罰款99.6萬元。

數(shù)據(jù)來源：央行網(wǎng)站

紫金銀行三季報顯示，2022年前三季，營收和歸母凈利潤均有所增長，不過手續(xù)費及傭金凈收入和公允價值變動收益同比有較大幅度的下降。

此外，截至2022年三季度末，該行資本充足三項指標較2021年末均有下降，且皆低于銀保監(jiān)會官網(wǎng)披露的同期商業(yè)銀行整體水平。

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中間業(yè)務收入連續(xù)下降

官網(wǎng)顯示，紫金銀行成立于2011年3月，由原南京市區(qū)、江寧區(qū)、浦口區(qū)、六合區(qū)的4家信用聯(lián)社合并組建成立。2019年1月3日，該行登陸上交所A股主板市場，成為全國首家A股上市的省會城市農(nóng)商行，全國第6家A股上市農(nóng)商行，江蘇省第8家A股上市銀行。

三季報顯示，2022年前三季，紫金銀行營業(yè)收入為33.76億元，同比增2.04%；歸母凈利潤為12.75億元，同比增7.23%。

數(shù)據(jù)顯示，該行主營收分為利息收入和非利息收入，其中非利息收入又分為手續(xù)費及傭金收入和投資收益等，利息收入的營收占比超98%。

營收占比最高的利息凈收入2022年前三季為30.4億元，同比增3.23%。不過，三季度凈息差為1.82%，雖較上半年末的1.79%有所上升，但較2021年末仍有所下降。

光大銀行(行情601818,診股)金融市場部宏觀研究員周茂華表示，銀行不斷減費讓利實體經(jīng)濟的同時，凈息差也在大幅減小，而凈息差一直是衡量銀行貸款業(yè)務盈利能力的重要指標之一。

對于2022年四季度和2023年的息差變動，紫金銀行在2022年11月10日投資者關(guān)系活動上表示，公司堅持調(diào)優(yōu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，強化貸款利率管控，優(yōu)先投放議價能力強的小微企業(yè)貸款；同時從嚴控制結(jié)構(gòu)性存款、大額存單等高息存款的規(guī)模，壓降同業(yè)負債，前三季度凈息差已呈回升態(tài)勢。隨著存款利率的調(diào)整，預計2023年息差收窄壓力將得到進一步緩解。

此外，該行手續(xù)費及傭金凈收入及公允價值變動收益同比下降較快，其中，公允價值變動收益為0.27億元，同比降65.37%，主要因為債券公允價值變動損益減少。

值得一提的是，該行前三季度手續(xù)費及傭金凈收入為0.44億元，同比降39.84%，主要因手續(xù)費及傭金支出為0.88億元，同比大增127.64%。

數(shù)據(jù)顯示，紫金銀行的中間業(yè)務收入自2020年連年下降（見表）。

數(shù)據(jù)來源：Wind

02

可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股率低

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，紫金銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.46%、10.51%、10.51%，較2021年末分別下降了0.74個百分點、0.14個百分點和0.14個百分點。

數(shù)據(jù)來源：Wind

上述資本充足指標低于同期商業(yè)銀行整體水平。據(jù)銀保監(jiān)會官網(wǎng)信息，2022年三季度末，商業(yè)銀行整體資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為15.09%、12.21%、10.64%（見表）。

表 商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況表（法人）（2022年）

數(shù)據(jù)來源：銀保監(jiān)會官網(wǎng)

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華說：“目前，由于部分中小銀行內(nèi)源性補充資本存在不足，外源融資渠道相對窄，在持續(xù)加大不良資產(chǎn)處置力度和寬信用環(huán)境下，部分中小銀行補充資本需求仍然較大。”

為補充核心資本，紫金銀行于2020 年7月23日公開發(fā)行面值總額45億元的可轉(zhuǎn)換公司債券。“紫銀轉(zhuǎn)債”于2020年8月17日起掛牌交易，轉(zhuǎn)股期為2021年1月29日至2026年7月22日。

不過，今年1月3日，紫金銀行公告的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股結(jié)果，在市場看來難言“樂觀”。

截至2022年12月31日，累計只有39萬元“紫銀轉(zhuǎn)債”已經(jīng)轉(zhuǎn)換成該行股票，累計轉(zhuǎn)股數(shù)為87236股，占可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股前該行已發(fā)行股份總數(shù)的0.0024%。尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債金額為449961萬元，占“紫銀轉(zhuǎn)債”發(fā)行總額的99.9913%。其中，2022年四季度，僅有3000元“紫銀轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)為該行股票，轉(zhuǎn)股數(shù)為759股。

業(yè)內(nèi)人士認為，部分上市銀行通過可轉(zhuǎn)債融資的首要因素是補充資本金的需求。由于可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后可納入銀行核心一級資本，因此，可轉(zhuǎn)債仍是上市銀行補充資本的重要途徑。

不過，國海證券(行情000750,診股)分析師靳毅表示：“可轉(zhuǎn)債可以用于補充核心一級資本，在這一點上要優(yōu)于優(yōu)先股、永續(xù)債、二級資本債。但是可轉(zhuǎn)債只有在完全轉(zhuǎn)股之后，才可以全部計入核心一級資本。在此之前，僅有轉(zhuǎn)債價格超過債底的期權(quán)部分才可以計入核心一級資本，而該部分占比一般較小?！?/P>

行業(yè)分析人士認為，銀行常常通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債進行“補血”，但2022年以來，銀行股估值長期處于較低區(qū)間，板塊靜態(tài)市凈率一度下行至0.5倍的歷史底部位置，來自宏微觀層面的悲觀預期，導致投資者的轉(zhuǎn)股意愿下降，可轉(zhuǎn)債的資本補充功能受限。

截至2022年末，紫金銀行極低的轉(zhuǎn)股率背后，是該行低迷的股價和轉(zhuǎn)股價格之間的差距。

據(jù)了解，目前“紫銀轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價格為 3.95 元/股，而2022年最后一個交易日，紫金銀行收于2.59元，與轉(zhuǎn)股價格相比低出34.43%。

業(yè)內(nèi)人士表示，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股率會受到銀行的股價表現(xiàn)、投資者構(gòu)成以及發(fā)行時間等因素影響。從一定程度上來說，轉(zhuǎn)股率低反映了投資者對轉(zhuǎn)股收益前景的預期偏低。

吳洪君稱，“如果可轉(zhuǎn)債發(fā)行后，正股表現(xiàn)很差，可轉(zhuǎn)債交易價格一直很低，轉(zhuǎn)股溢價率一直居高不下，那么可轉(zhuǎn)債大概率會轉(zhuǎn)股強贖失敗，銀行只能到期還錢。”

03

去年末被罰近百萬

數(shù)據(jù)顯示，自上市以來，紫金銀行股價在2019年3月沖到歷史高點之后便一路下行，2021年該行曾連續(xù)兩次高管集體增持，但也難挽股價頹勢。截至今年1月20日，紫金銀行收于2.67元，較該行2019年3月最高價10.69元（前復權(quán)）跌去了75%（見圖）。

數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng)

此外，央行網(wǎng)信息顯示，2022年12月28日，紫金銀行因未按規(guī)定履行客戶身份識別義務被人民銀行南京分行罰款99.6萬元，該行運營管理部總經(jīng)理侯靜霞負有直接責任，罰款2.5萬元。值得一提的是，該行在去年半年報提到，公司開展合規(guī)文化建設(shè)，深化“內(nèi)控合規(guī)管理建設(shè)年”活動，制定年度合規(guī)案防工作規(guī)劃，并完善授權(quán)書和案防責任狀的簽訂內(nèi)容和范圍。

紫金銀行還涉及不少訴訟和風險。天眼查顯示，該行自身風險達1562條。

2022年半年報顯示，截至6月末，該行未決訴訟有254筆，涉及金額4.2億元。其中信貸類訴訟248筆，涉及金額3.99億元。

同時，紫金銀行股權(quán)質(zhì)押和凍結(jié)涉及的股東數(shù)量不少。

2022年半年報顯示，截至去年上半年末，該行質(zhì)押股份總計約1.33億股，占該行總股本比例為3.64%，涉及18戶股東。其中，主要股東南京飛元實業(yè)有限公司持有該行股份約1233.74萬股，出質(zhì)378萬股，質(zhì)押比例30.64%。凍結(jié)股份總計約1.59億股，占該行總股本比例4.33%，涉及55戶股東。

對于資本充足三指標下降的紫金銀行來說，補充核心一級資本仍是一大課題。