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營(yíng)收凈利大幅雙增，緣何股權(quán)轉(zhuǎn)讓還頻頻遇冷？

6月15日上午10時(shí)，平安銀行(行情000001,診股)持有的2.86億股天津?yàn)I海農(nóng)商行股權(quán)拍賣結(jié)束，但最終除了吸引到8551次圍觀及19人設(shè)置提醒外，再度因無人報(bào)名而流拍。

據(jù)阿里拍賣平臺(tái)披露，上述轉(zhuǎn)讓標(biāo)的系抵債股權(quán)，此前持有者系天津房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司，法院裁定抵債4.26億元給平安銀行鄭州分行，目前已經(jīng)完全屬于平安銀行的資產(chǎn)，并且相關(guān)手續(xù)也全部完成。

5月18日至19日，平安銀行鄭州分行曾將這2.86億股股權(quán)以3.13億元底價(jià)進(jìn)行第一次拍賣，但結(jié)果除了引來1366次圍觀和2人設(shè)置提醒之外，并沒有任何意向投資者報(bào)名。

此番二拍，依舊按照3.13元起拍價(jià)競(jìng)拍，但事實(shí)上，一般第二次拍賣往往會(huì)較一拍有一定的折價(jià)。對(duì)此，博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博認(rèn)為，具體的股權(quán)定價(jià)，可能和拍賣方自身預(yù)期較高有關(guān)，也跟對(duì)方收購(gòu)該股份時(shí)價(jià)格有關(guān)。平安銀行相關(guān)工作人員透露稱，近期將會(huì)有新的價(jià)格，大概會(huì)降到目前價(jià)格的9折左右。

公開資料顯示，天津?yàn)I海農(nóng)商行為四家市屬法人銀行之一，成立于2007年12月24日，現(xiàn)注冊(cè)資本126.58億元。截至2022年末，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)102家，覆蓋天津市整個(gè)轄區(qū)并輻射新疆和浙江。在崗員工2456人，平均年齡37歲，本科及以上學(xué)歷員工占93.49%。

近年來，雖然受復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素影響，但該行業(yè)績(jī)表現(xiàn)始終保持穩(wěn)健盈利。數(shù)據(jù)顯示，2018年至2021年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.19億元、23.54億元、24.64億元、23.92億元；同期歸母凈利潤(rùn)為4.03億元、4.76億元、2.11億元、3.67億元。2022年業(yè)績(jī)?cè)賱?chuàng)新高，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收27.74億元、歸母凈利潤(rùn)為5.24億元，同比增幅分別達(dá)15.97%、43.02%。

然而業(yè)績(jī)大增，股權(quán)轉(zhuǎn)讓卻頻頻遇冷。業(yè)內(nèi)人士分析，投資人關(guān)注公司過去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，也關(guān)注未來經(jīng)營(yíng)發(fā)展前景。股權(quán)拍賣遇冷可能與具體銀行股權(quán)定價(jià)有關(guān)，也可能是投資人對(duì)銀行未來股權(quán)治理結(jié)構(gòu)和未來盈利前景有擔(dān)憂。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，天津?yàn)I海農(nóng)商行也仍待改善。2022年末，該行不良貸款率為2.60%，與上年持平；撥備覆蓋率為126.46%，較上年略有提升，但卻均遠(yuǎn)不及行業(yè)平均水平。據(jù)原銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年末商業(yè)銀行不良貸款率為1.63%，撥備覆蓋率為205.85%。”

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，天津?yàn)I海農(nóng)商行整體股權(quán)較為分散，持股比例超5%的股東有8家。其中第一大股東為天津能源投資集團(tuán)，持股比例為15.85%，而第十大股東天津百利機(jī)械裝備集團(tuán)的持股比例則為3.67%。

此次股權(quán)約占天津?yàn)I海農(nóng)商行總股本的3.14%，股權(quán)每股金額為1.42元，資產(chǎn)價(jià)值約合4.06億元。王蓬博表示，3.14%的股權(quán)整體比例還是相對(duì)較小，新加入的股東沒有控股權(quán)、表決權(quán)的話，對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展、股權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部治理等方面并不會(huì)造成任何實(shí)質(zhì)性影響。這也是部分中小銀行股權(quán)拍賣，價(jià)格一降再降但卻無人問津的主要原因。

此外，監(jiān)管對(duì)于接手農(nóng)商行股權(quán)的股東還有特別的資質(zhì)要求，比如要有三年的報(bào)表且至少兩年盈利，股權(quán)投資作為企業(yè)對(duì)外投資不能超過整體資產(chǎn)的50%，以及要合法合規(guī)、有清晰的治理結(jié)構(gòu)等。